來源：格隆匯

格隆匯5月16日丨華鑫證券5月15日研報指出，廈鎢新能(688778.SH)作爲鋰電池正極材料龍頭企業，面臨較大市場機遇，有望憑藉自身優勢，走出獨立行情。1）公司鈷酸鋰業務佔比高，在鐵鋰、三元正極面臨盈利下行擔憂背景下，公司鈷酸鋰業務有望貢獻較高經營韌性，與市場中其他正極材料企業形成分化走勢；2）公司三元材料以單晶高電壓產品爲主，其次爲高鎳產品，有望受益於高電壓及高鎳化趨勢，獲得更高市場份額；3）廈門鎢業爲公司控股股東，其產業鏈佈局全面，可爲公司提供穩定、優質原材料，此外公司與產業資本合資設立子公司，擬建設前驅體產能，深化公司一體化佈局，強化成本競爭力；4）公司產能穩步擴張，並拓展磷酸鐵鋰/磷酸錳鐵鋰業務，助公司把握下游行業高增機遇；5）公司研發實力強大，掌握多項核心技術，高電壓鈷酸鋰技術領先行業，並將該優勢延續到三元領域。基於公司鈷酸鋰業務邊際向好，三元業務機遇仍存，積極佈局鐵鋰打造新增量，看好公司中長期向上發展機會，給予“買入”評級。