摘要：存储芯片近期消息不断，凯侠与西部数据两个巨头合并，Micron、三星龙头宣布不再降价，YMTC宣布涨价。本文深度解析了存储芯片的三大主流产品、行业格局以及相关概念公司。预计阅读时长3分钟。

存储芯片最近消息不断！巨头合并，产品停止降价，涨价消息纷沓而来...

凯侠与西部数据两大巨头正在加快合并谈判并敲定交易结构，双方合并后或将控制全球三分之一的NAND闪存市场。合并谈判最初始于2021年，停滞2年后，今年1月份双方重启谈判，并且合并谈判在加速。

另外，Micron、三星两大存储龙头都已经通知经销商，将不再以低于当前价格出售DRAM/NAND Flash。

据渠道人士透露，YMTC已经通知NAND颗粒涨价，涨价幅度约3%-5%。

在消息驱动下，存储芯片板块今天出现了异动。今天我们一起了解下存储芯片的主流产品、市场格局以及相关概念公司。

按照应用领域的不同，存储包括半导体存储、光学存储和磁性存储。

半导体存储又分为RAM（随机存储器）、ROM（只读存储器）和新型RAM。主要区别在于电路断电后数据会不会丢失。

① RAM断电后数据会丢失，这类产品主要包括DRAM 和 SRAM，其中DRAM 是半导体存储主流方案，SRAM主要用于CPU的主缓存以及辅助缓存。

② ROM断电后数据不会丢失，存储芯片仍然保持数据，代表产品是NAND Flash 和 NOR Flash。

 数据来源：中泰证券研究所

目前应用最为广泛的存储芯片主要是内存 DRAM 和闪存 NAND Flash、NOR Flash。

DRAM与SRAM相比，优势在于每一 bit 数据仅需一个电容和晶体管处理，而 SRAM 上一个比特通常需要六个晶体管，因此 DRAM 具有密度高、单位体积容量高、单位成本低的特点。

NAND Flash 和 NOR Flash 均是闪存，两者区别在于应用领域不同，NAND 主要应用于智能手机、SSD、SD 卡等大容量产品；而 NOR 主要应用于功能机、MP3、USBkey、DVD 等低端产品。

 在集成电路行业中，按照功能不同，IC产品主要分为存储芯片、逻辑芯片、模拟芯片和微处理器。其中存储芯片的市场规模最大，按照21年数据，占整个集成电路行业市场的比重达到35.05%。存储芯片的主要产品中，DRAM 和 NAND Flash 占比接近九成，NOR Flash 占比不足2%。

资料来源：华经产业研究，中国银河证券研究院

2、全球存储市场寡头垄断格局，集中度高

全球存储市场呈现寡头垄断格局，主要由韩系、美系厂商占主导，行业集中度高。

根据2021年的CR3（前三大企业市占率）数据来看，三大产品中，DRAM 为94%，NAND 为67%、Nor Flash 为 64%，按照集中度排序，DRAM >NAND >Nor Flash。

数据来源：中泰证券研究所

（1）DRAM

全球三大巨头是三星、SK海力士、Micron，呈现“三足鼎立”态势，合计市占率高达94%，经历多年洗盘后，目前行业格局相对稳定，行业集中度持续提升。

中国大陆市场是全球第二大DRAM市场，但是目前自给率极低，长鑫是国内首家DRAM产是哪个，打破了国内的空白，2021年产能占全球产能的3%，正在引领大陆DRAM 发展。

数据来源：中泰证券研究所

（2）NAND

1996年全球NAND大厂现已多半退出市场，新进厂商通过技术突破占领市场份额，目前全球六大厂商垄断，三星、凯侠、海力士、Micron、Solidigm、西部数据合计市占率高达93%。

中国大陆目前是全球第一大NAND市场，占比约37%，在长存量产之前，本土自给率几乎为0，长存是大陆首家3D NAND IDM厂商，占全球产能月6%，目前正在引领大陆发展。

（3）Nor Flash

主要被台系厂商垄断，旺虹、华邦的合计市占率高达52%，占据半壁江山，兆易创新市占率18%，居第三位。

3、存储芯片周期底部逐渐明朗

与其他集成电路产品相比，存储芯片的市场弹性更大，被称为“半导体的大宗商品”，产品标准化程度较高，产品可替代性强，短期内价格容易受供需关系波动，具有很明显的周期波动，通常遵循3-4年为一个波动周期。

存储芯片的市场规模顶部出现在2021年，2022年开始出现下滑，目前部分细分产品已经突破历史低点，Micron、三星两大存储龙头都已经通知经销商，将不再以低于当前价格出售DRAM/NAND Flash，当前位置已经接近本轮周期的底部位置。

数据来源：信达证券研发中心

在存储芯片下游应用中，智能手机、PC、服务器是重要的三大应用领域，2022年需求疲软，库存去化之后，随着各大厂商主动去库存和减产，下游需求修复，供需关系不断改善，行业景气度有望抬升。

数据来源：信达证券研究中心

4、存储芯片上市公司梳理

德明利：主营闪存主控芯片设计、研发，存储模组产品应用方案的开发。

普冉股份：国内重要的存储器芯片提供商之一。

雷科防务：公司的存储芯片目前是国内少数几家带有安全加密的产品化存储控制器芯片，已经大量使用。

东芯股份：中国大陆领先的存储芯片设计公司。

兆易创新：公司主营产品以NOR FLASH等非易失性存储芯片和微控制器MCU芯片为主。

力源信息：公司积极推进小容量存储芯片 EEPROM的研发、测试和推广。

深科技：控股子公司沛顿科技能够为DRAM和Flash产品提供完整的芯片终测服务。

同有科技：公司收购的鸿秦科技是国内较早进入固态存储领域的专业公司。

科翔股份：公司生产存储芯片封装基，主要应用于小型设备的存储器。

复旦微电：可提供多种接口、各型封装、全面容量、高性价比的非挥发存储器产品。

睿能科技：公司产品包含“芯天下”系列存储芯片。

紫光国微：公司产品包括智能芯片产品、特种集成电路产品和存储器芯片产品。

雅创电子：国内知名的电子元器件授权分销商。

恒烁股份：是一家主营业务为存储芯片和 MCU 芯片研发、设计及销售的集成电路设计企业。

另外还包括：深南电路、博敏电子、佰维存储、深圳华强、聚辰股份、北京君正、江波龙、深康佳A、航锦科技、上海贝岭、大为股份、国科微。

重点提示：任何逻辑，均要结合大市和个股走势选择介入和离场机会。最近市场波动比较大，很多板块出现一日游或两日游现象，存储芯片早上也出现冲高回落走势。不建议大家追涨，本文主要用作了解学习行业逻辑，不构成推荐。

 德通四海，邦赢天下。德邦证券，您的投资好管家。

。可领取免费热门炒股软件。