轉自：投資者網

日前，四川宏達股份有限公司（以下簡稱“宏達股份”，600331.SH）發佈公告稱，公司控股股東四川宏達實業有限公司（以下簡稱“宏達實業”）被申請破產審查。

公告顯示，長城華西銀行股份有限公司（以下簡稱“華西銀行”）成都分行以宏達實業不能清償到期債務並且明顯缺乏清償能力爲由，向什邡市人民法院申請對宏達實業進行破產重整。

值得注意的是，華西銀行2022年年報顯示，四川宏達（集團）有限公司（以下簡稱“宏達集團”）是華西銀行的第七大股東，而宏達實業又持有宏達集團36.6%的股權。

其實，不論是宏達股份，宏達實業，還是宏達集團，都統一歸屬於劉滄龍的“宏達系”。

提起劉滄龍很多人會有些陌生，但是提起劉漢這個名字，相信很多人都聽過。而劉滄龍就是原四川漢龍集團董事長劉漢的堂兄。劉漢於2014年因黑社會組織罪等罪名被判死刑，同年劉滄龍在長達20個月的 “失聯”後纔再次重新露面。

而華西銀行將自家股東“宏達系”旗下的公司申請破產的行爲，引起了資本市場的關注，令人感到有些不同尋常。

華西銀行原名德陽銀行，公司實際控制人爲中國長城資產管理股份有限公司（以下簡稱“長城資產”）。截至2022年年底，長城資產持有華西銀行股份佔比19.96%，其關聯方德陽市國有資產經營有限公司持有華西銀行股份佔比20.96%，二者合計持股佔比40.92%。

華西銀行下轄德陽地區8家管理行，以及成都、眉山、瀘州、巴中、綿陽、廣元、南充等7家異地分行及1家專營機構，共55家營業網點，併發起成立什邡思源村鎮銀行。截至2022年末，全行表內外資產總額1819億元，存款餘額917億元，貸款餘額790億元。

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營收淨利持續下滑

對於華西銀行和“宏達系”之間的債務糾紛問題，儘管華西銀行沒有透露出具體原因，但是從之前的訴訟可以看出一些端倪。

中國裁判文書網顯示，2022 年初，華西銀行成都分行向成都中院提起訴前財產保全申請，請求對宏達集團、宏達實業、成都江南房地產開發有限公司（以下簡稱“ 江南房地產”）的財產在2.5億元的範圍內採取保全措施。成都中院最終裁定凍結宏達集團持有的華西銀行股權，凍結期限三年，限額2.5億元。

值得一提的是，江南房地產也是“宏達系”旗下的公司，宏達集團持有該公司93%的股份。

企查查顯示，自去年年初以來，華西銀行多次起訴上述3家公司，起訴原因主要是借款合同糾紛以及申請執行等問題。

有分析人士指出，宏達實業被申請破產重整，表面是其與華西銀行的金融借款合同糾紛，實則是“宏達系”陷入困境的無奈之舉。

企查查顯示，宏達實業目前有8條被執行人信息，被執行總金額爲91.33億元，而宏達集團目前有17條被執行人信息，被執行總金額爲151.30億元，最近的一條執行案件是在今年5月12日，執行標的達到25.59億元，該案件涉及金融借款合同糾紛，由安信信託發起。

實際上，近幾年華西銀行自身的經營狀況也面臨一定壓力。從業績上來看，2020至2022 年，該行營收分別爲26.62億元、24.06億元、23.06億元，淨利潤分別爲3.59億元、3.25億元、1.82億元，營收和淨利潤均呈持續下滑趨勢。

從盈利指標來看，2020年至2022年，華西銀行的淨息差分別爲2.06%、1.77%和1.60%，息差水平連續兩年收窄。此外，數據顯示，2018年至2022年，華西銀行資產利潤率分別爲0.46%、0.48%、0.33%、0.27%、0.14%。根據監管要求，商業銀行資產利潤率不應低於0.6%，華西銀行資產利潤率已連續五年未達到監管要求。

值得一提的是，2018年末華西銀行不良貸款率曾達到4.16%，但近幾年該指標持續走低，截至2022年年底，華西銀行不良貸款率爲1.8%，資產質量有所改善。

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股東質量堪憂

華西銀行除了“宏達系”股東出了問題以外，其他股東的情況也不容樂觀。華西銀行2022年年報顯示，在該行前十大股東中，有三家股東的股份處於質押狀態，分別是四川南欣房地產開發有限公司、浙江藍天實業集團有限公司（以下簡稱“藍天實業”）和深圳市金地珠寶首飾有限公司，上述3家公司總共質押1.76億股華西銀行股份。

不僅如此，華西銀行第五大股東四川省綿陽市豐谷酒業有限責任公司（以下簡稱“豐谷酒業”）還曾經歷過破產重整。有港媒報道稱，劉漢在港控制的漢龍資源，曾向內地銀行抵押所有豐谷酒業股份，取得15億港元貸款，從而造成豐谷酒業資金緊張。

值得注意的是，華西銀行第九大股東藍天實業持有的股份不僅僅是質押的問題，同時還一直處於被拍賣狀態。

企查查顯示，藍天實業目前有6條被執行人信息，被執行總金額爲5.79億元，而歷史被執行人有35條信息。

5月13日，藍天實業所持有的華西銀行5500萬股股權被分爲1320萬股、1980萬股、2200萬股三筆進行變賣。不過，截止最後也無人報名，最終流拍。而此前該股權就已經經過兩輪拍賣，也均因無人報名而遭到流拍。

按照此次2200萬股的拍賣價4681.6萬元來計算，單股價格在2.128元，而且4681.6萬元的起拍價，相較於8360萬元的評估價，已經是折價56%。

值得一提的是，除上述流拍的5500萬股股份以外，長城華西銀行另外還有3146萬股股份正在中國產權交易所公開掛牌轉讓，當前價格約爲1.16億元，摺合爲每股3.69元，不過截至目前，這筆股權也同樣無人出價。

有市場人士分析認爲，華西銀行股權無人問津與其經營質效不無關係，同時還有業內人士指出，銀行體量相對其它企業較大，即便是1%的股權，也不是一般的企業想買就能買的，並且多數情況下要繳納的保證金也不少，這就要求企業要具備一定的資金實力。

雖然華西銀行諸多股東存在問題，但所幸該行在2014年成功引進中國長城資產作爲戰略投資者，在長城資產的帶領下，華西銀行將綠色金融融入發展戰略、信貸文化、信貸政策和產品創新等各個環節，深入實施“迴歸本源、迴歸本地”的“雙迴歸”戰略，全力打造“清潔銀行”特色品牌。截至2022年末，長城華西銀行表內外資產總額超1800億元，存款餘額超900億元，貸款餘額近800億元，綠色信貸貸款餘額近20億元，綠色債券近16億元。