記者馮櫻子 北京報道

“投資者熱情高”“多款產品銷售火爆 ”，這是養老理財試點工作開展以來，多名銀行客戶經理的感受。

5月26日，《華夏時報》記者走訪多家銀行網點，從客戶經理方面獲悉，相關產品運營一年多，客戶認可度較高，產品淨值經過一段時間的波動，目前多數產品年化收益率在3%-4%，一些養老理財產品已經開始落實分紅制度。

一名購買了工銀理財養老理財產品的投資者對《華夏時報》記者表示，目前持有一年多，年化收益近4%，雖然還沒有達到預期收益，但已經跑贏定期存款利率。

“後悔買少了，特別符合閒錢求穩的需求，算是一種強制儲蓄。”上述投資者這麼告訴記者。

養老理財開始分紅了

養老理財產品開展試點以來，已市場運行一年多，產品淨值表現平穩，自去年以來產品分紅回報也陸續到賬。

5月中旬，交銀理財發佈消息顯示：“近期交銀理財首發的3支養老產品，在平穩運作半年多後，首度分紅！”

上述3支產品分別爲交銀理財穩享添福5年封閉式1號理財產品、2號理財產品、3號理財產品，3支產品分紅方式均爲現金分紅，每份分紅金額均爲0.005元。

“‘理財+分紅’模式滿足定期提取養老金的客羣需求，真正給投資者的養老生活‘加餐’。”交銀理財方面表示。

對於養老產品，交銀理財方面透露，團隊利用養老理財期限較長的優勢進行大資產配置，穩中有進配置權益資產，把握中長週期權益資產波動機會，同時也嚴控風險，構建了“投資經理+專業委員會”機制，加強產品投資運作管理。

《華夏時報》記者從理財公司方面瞭解到，爲了平衡養老理財的收益和穩健性，各家都在產品設計、管理、銷售、投資等多方面進行了多方面考慮和有效探索，引入平滑基金機制正是其中之一。

而正是得益於這種機制，在去年市場波動較大的背景下，養老理財產品計提平滑基金，淨值波動較小。

以光大理財兩款產品爲例，“頤享陽光養老理財產品橙2026第1期”和“頤享陽光養老理財產品橙2027第2期”分別於去年9月23日支取平滑基金795萬元和114萬元，回補至理財產品。

在保障產品平穩運行一年後，多款產品自去年開始陸續落實分紅機制。上述兩款光大理財產品已在2022年開始分紅，每單位份額分紅金額分別爲0.0051元、0.0025元。

光大理財方面曾提到：“根據產品合同約定以及實際投資運作情況，逐步實現季度、半年分紅。已有多隻養老理財產品落實了分紅機制。”

同時，招銀理財的兩款產品也在2022年7月―9月進行分紅。其中，“招睿頤養睿遠穩健五年封閉1號養老理財”於2022年7月和9月進行兩次分紅，每單位份額分別分紅0.005099元和0.005元。

但記者也注意到，各家產品分紅條件各不相同，在頻率上也存在按照月度、季度、年度分紅等存在差異。

其中，封閉式養老理財產品中，農銀理財、建信理財和招銀理財分紅條款設置爲滿1年且淨值大於1後，分別按年/半年/月進行分紅；工銀理財、中銀理財要求滿2年且產品單位淨值大於1後，分別按年/月分紅。

在開放式養老理財產品中，中郵理財、交銀理財和光大理財、招銀理財分紅條款設置爲淨值大於1，每年有若干次分紅。

官方數據顯示，截至2023年1月末，具有“穩健、長期、普惠”特徵的養老理財產品存續51只，47萬投資者累計購買金額1004億元。

中國銀行研究院博士後杜陽曾提到，在銀行個人養老業務中，養老理財產品發展較爲成熟，未來仍是理財公司佈局個人養老金的重點發力產品。

理財收益率回暖

去年，受債券市場、二級市場波動的影響，部分銀行理財跌破淨值，雖然設置了平滑基金機制，但銀行養老理財同樣面臨壓力。

今年以來，銀行理財資金主要配置的債券資產回暖，助推理財收益率提升。數據顯示，中證全債（淨價）指數一季度上漲0.15%，二季度以來截至5月19日上漲0.8%。

星圖金融研究院高級研究員黃大智表示：“從市場情況來看，今年初以來債市走出一波牛市行情，也直接影響部分理財產品的淨值表現，因此理財產品的淨值表現近期也比較好。”

以交銀理財養老系列理財產品爲例，截至2023年3月末，該系列產品成立以來平均年化收益率達3.73%。

而近期，理財收益仍在持續回暖。截至5月26日，《華夏時報》記者從手機APP上看到，交銀理財此次分紅的三款產品年化利率已超4%，其中“2號養老理財產品”成立以來年化收益率達4.33%。

專家預計債市有望繼續“走牛”，就今年全年而言，債市和理財或將爲投資者帶來較好收益。

在川財證券首席經濟學家陳靂看來，利率下行，但市場融資需求尚待修復，“資產荒”環境持續。在這種情況下預計投資者將繼續加大對債券的配置，帶動債市走牛，相應的銀行理財收益率將保持在較高水平。

在《華夏時報》記者走訪過程中，多名投資者對養老理財目前的業績表示滿意，雖然產品並未達到基準利率，但不僅能收到分紅，大多數產品年化收益在3%-4%，高於存款收益。

一名投資者購買了一國有大行養老理財產品，他對《華夏時報》記者說道：“當時覺得5年時間太長，現在利率下行覺得這款產品很合適，所以後悔當時買少了。”

一名國有大行北京某支行客戶經理對《華夏時報》記者表示，在利率下行的環境中，養老理財產品也在調整基準利率。“第一期發過業績比較基準7%-8%的產品，第二期5%左右，近期還沒有新產品發行。”

他提醒投資者，雖然產品名字裏有“養老”兩個字，但同樣是非保本浮動收益型產品，投資者根據自己的需求進行選擇。

下一步，理財公司在保證更安全、更穩健的情況下，如何讓產品實現多樣化、差異化成爲要面臨的重要問題。

此前，蘇銀理財公司黨委書記、董事長高增銀表示，從現階段看，市場上養老理財產品多樣性還需進一步提升。

“試點階段發行的養老理財產品具有一定的同質性，產品投資策略、期限等較爲相似，投資者的選擇空間相對有限。未來，不同機構應在產品差異化方面多下功夫，以滿足投資者多樣化的需求。”高增銀說道。（華夏時報）