泡財經獲悉，5月29日，A股光伏板塊暴跌，隆基綠能（601012.SH）收跌3.94%，創階段新低。

消息面上：

5月26日（週五）晚間，天合光能披露兩家大股東減持公告，系誘發資金蜂擁出逃的主要原因。根據公告，興銀成長資本管理有限公司（下稱“興銀資本”）、興銀資本全資子公司上海興璟投資管理有限公司（下稱“興璟投 資”）因自身發展和資金需求拋出減持計劃，兩家股東爲一致行動人。5月29日，天合光能收跌16.34%。

據《第一財經》,目前市場對光伏各環節產能過剩的擔憂持續加重，“內卷”與過剩已成高頻詞。一個較典型的數據是，過去18年，國內廠商建設了380GW左右的全產業鏈光伏項目，而最近18個月，又新建了超過380GW的全產業鏈項目。進入2023年，光伏板塊加快了擴產速度，各環節上市公司頻繁公告擴產消息。就在上週，晶澳科技宣佈了金額高達560億元的擴產項目。

硅料環節，2023年硅料整體供應充足，並逐步邁入過剩階段；

硅片環節，大尺寸、薄片化、N型化趨勢明確，高純石英砂緊缺限制硅片有效產出；

電池片環節，2023年上半年大尺寸PERC電池片供需偏緊，下半年TOPCon等新技術產能大量釋放；

組件環節，全球組件產能持續擴張，組件企業盈利能力有望修復。

不過，亦有較爲樂觀的觀點，如長江證券表示，展望後續，硅料、硅片、電池、組件產能雖然都較爲充足，格局上也難以產生太 大的變化，行業走向成熟過程中龍頭強者恆強的趨勢明確。潛在的超額盈利點，最重要 的就是技術變革（主要是電池環節），其次是供需存在優於預期的可能（硅料、硅片、電池、組件都有可能）。

隆基綠能主要從事單晶硅棒,硅片,電池和組件的研發,生產和銷售，爲光伏集中式地面電站和分佈式屋頂開發提供產品和系統解決方案。公司的主要產品爲太陽能組件及電池、硅片及硅棒、電站建設及服務、電力。

隆基綠能爲光伏一體化龍頭。

硅料和硅片屬於光伏產業鏈上游，硅片由硅料加工而成；電池和組件屬於光伏產業鏈的中下游，電池片由硅片製成，組件由電池片串並聯連接而成。

光伏行業所謂一體化，即對全產業鏈進行佈局。

4月10日晚間，隆基綠能披露業績快報，2022年營業收入1290億元，同比增長60.03%，淨利潤147.8億元，同比增長62.66%。公司業績不及機構預期，最近21家機構預測隆基綠能2022年歸母淨利潤平均值爲151.46億元，中值爲150.96億元。2023年一季度，公司實現營收283.19億元，同比增幅52.35%。一季度歸母淨利36.37億元，同比增長36.55%。業績增速進一步放緩。

值得注意的是，今年以來，隆基綠能已經披露多個投資公告，不斷加碼產能規模。1月份，隆基綠能先後發佈了將公司西鹹樂葉年產15GW高效單晶電池項目的規劃產能調高至29GW和擬投建年產100GW單晶硅片項目及年產50GW單晶電池項目的公告。3月份，隆基綠能發佈擬投資77.77億元建設鄂爾多斯年產30GW高效單晶電池項目的公告。隆基稱，2023年計劃實現營業收入超過1600億元，到年底計劃單晶硅片年產能達到190GW，單晶電池年產能達到110GW，單晶組件年產能達到130GW。2023年全年，公司計劃實現單晶硅片出貨量目標130GW(含自用)，電池、組件出貨量目標85GW(含自用)。