【浙商輕工 | 重點推薦】百亞股份：自由點618表現優異，Q2預期同比增長靚麗 自由點618表現優異，線上全平臺均同比高增： （1）天貓：618同比增長40%+，位居衛生巾國產品牌第一名； （2）抖快：618同比增長100%+，其中抖音旗艦店同比增長300%+，抖音官旗618單天自播榜排名第二名； （3）其他平臺：天貓超市618同比增長60%+，拼多多自營同比增長200%+，唯品會同比增長60%+，京東pop店連續2日品牌排名Top.1； 中高端系列銷售靚麗，產品升級優化持續兌現： “敏感肌”系列蟬聯天貓敏感肌衛生巾熱賣榜Top.1；“敏感肌”、“益生菌”超薄系列分列抖音極薄型衛生巾爆款幫前2名，褲型衛生巾位居抖音女性衛生用品年度金榜Top.1；同時公司大健康系列產品在貓超各細分衛生巾榜單中均排名領先，大健康、褲型等中高端品類銷售佔比持續提升。 線下活動配合618營銷，看好Q2業績表現靚麗： 線下各戰區配合線上618營銷，舉辦“驚雷大會戰”、“新品發佈會”等活動，促進公司中高端和新品動銷以及份額提升。我們預計公司23Q2收入端在618靚麗表現和去年同期低基數下表現靚麗，利潤端受益產品結構優化、原材料成本下降、費用投放效率提升下同比改善顯著。 盈利預測： 我們預計23-25年公司收入20.41、25.79、32.46億元，同比+27%、+26%、+26%；歸母淨利潤2.73、3.52、4.54億元，同比+46%、+29%、+29%，對應當前市值PE分別爲27X、21X、16X。 風險提示：新品銷售或渠道拓展不及預期；行業競爭加劇；新冠疫情反覆。

作者利益披露：轉載，不作爲證券推薦或投資建議，旨在提供更多信息，作者不保證其內容準確性。