由於港鐵公司（00066）去年每股派息（DPS）增加了3%，今年公司重申了與DPS的漸進式股息政策的承諾，未來至少維持在2022財年的水平。該行維持港鐵公司“買入”評級及目標價49.8港元不變。並將港鐵2023、24及25年收入預測分別上調0.3%、0.6%及0.6%，而每股盈利（EPS）預測也分別上調1%、1.25%及1.2%。

該行指出，上述調整主要基於自邊境重開以來，港鐵高鐵乘客量4月份復甦至2018財年水平的112%，表現分別優於跨境服務/機場快線的60%/56%。另外，3.8%票價回贈自今年1月23日起到期後，集團將根據可加可減機制（FAM）在6月底上調票價2.3%。至於旗下商場的租戶銷售商場/車站售貨亭年初至今的表現與香港零售額保持一致。4月份重新開業的免稅店也恢復到60%左右。這兩家新商場將於今年下半年將開始營業，於今年較後時間將帶來租金收入貢獻。