華爾街最大的幾家銀行通過了美聯儲的年度壓力測試，這是向投資者返還數十億美元資金的一個關鍵障礙。截至發稿，摩根大通(JPM.US)盤後漲1.46%、富國銀行(WFC.US)漲1.94%和高盛(GS.US)漲1.44%。

美聯儲週三表示，美國最大的23家銀行表明，它們能夠抵禦嚴重的全球經濟衰退和房地產市場動盪。今年的測試標準是在3月份地區銀行業動盪之前宣佈的，該標準有助於確定銀行需要撥出多少緩衝資金。

據瞭解，這項年度考試受到金融業的密切關注，因爲通過考試的銀行巨頭可以向投資者返還數十億美元。但今年的業績可能不會很快帶來派息和回購消息，因爲許多銀行警告稱，在明確多年來一直在制定的新資本要求之前，這些銀行將推遲上述舉措。美聯儲表示，銀行可以在週五開始宣佈其支出計劃，同時也在考慮對其監管工作進行全面改革。

儘管如此，這一結果仍支持了銀行業總體上保持強勁且資本充足的說法。包括摩根大通首席執行官Jamie Dimon在內的銀行高管曾辯稱，增加公司需要撥備的資金將損害貸款。

今年的假設情景是，美國失業率飆升至10%，商業房地產價格暴跌40%，美元兌大多數主要貨幣大幅升值。首先，包括摩根大通、高盛集團和摩根士丹利在內的美國八家最大銀行的交易賬簿首次面臨“探索性市場衝擊”，涉及更大的通脹壓力和利率上升。

通過壓力測試有助於瞭解交易風險

美聯儲負責監管的副主席Michael Barr在一份聲明中表示:“這次壓力測試只是衡量這種力量的一種方式。我們應該對風險可能產生的方式保持謙虛，並繼續努力確保銀行能夠抵禦一系列經濟情景、市場衝擊和其他壓力。”

新壓力測試的結果不會用於資本要求，但將有助於監管機構瞭解交易風險，併爲未來幾年可能針對多種情況對銀行進行的測試做好準備。美聯儲表示，這一舉措表明，大型銀行的交易賬簿能夠抵禦利率上升環境的考驗，而借貸成本的迅速上升是硅谷銀行倒閉的部分原因。

美國消費者銀行家協會主席兼首席執行官Lindsey Johnson在一份聲明中表示："認識到今年的情況是有史以來最困難的，這些結果是對近期銀行倒閉引發的揮之不去的焦慮的最好解藥。"

與此同時，總部位於華盛頓的Better Markets的負責人Dennis Kelleher表示，迫切需要對測試進行改革。該組織主張制定更嚴格的金融規則。他在一份聲明中表示，這是危險的、誤導的、不完整的，會帶來虛假的安慰，並補充稱，2023年的考試沒有完全反映出銀行體系風險的範圍。

自去年接任美聯儲最高銀行監管機構以來，Barr曾表示，美聯儲正在考慮進行改革，將評估更多類型的金融壓力，作爲全面審視銀行資本要求的一部分。他稱，改革將尋求解決最近銀行倒閉引發的問題。

關注商業地產將帶來的損失

美聯儲還表示，測試對商業地產的關注表明，儘管大型銀行在假設的情況下會遭受重大損失，但它們仍有能力繼續放貸。

美聯儲預計，這些假設的災難將導致銀行損失5410億美元，其中包括商業房地產和住宅抵押貸款損失的1000億美元，這一損失與前幾年的估計相符。

在假定商業房地產價格暴跌40%的情況下，銀行與該行業相關的貸款損失達到649億美元。美聯儲表示，其監管機構已加大力度瞭解銀行對該行業的信貸風險敞口，在遠程辦公的新時代，該行業一直在惡化，降低了全國範圍內的辦公佔用率。

美聯儲在一份聲明中表示:“測試的重點是商業房地產，這表明儘管大型銀行在假設的情況下會遭受重大損失，但它們仍能繼續放貸。”美聯儲預計，商業房地產價格的大幅下跌，加上辦公室空缺的大幅增加，導致辦公房地產的預計損失率大約是2008年金融危機期間的三倍。

值得一提的是，儘管美聯儲尚未公佈提案，但鮑威爾本月表示，根據新的《巴塞爾協議III》的要求，大型銀行的撥備資本可能會增加20%左右，並補充稱，美國最大的八家公司可能首當其衝。

與此同時，監管機構正在考慮一項計劃，要求資產規模至少爲1,000億美元的銀行遵守這些要求，而不僅僅是美國最大的幾家銀行，而這些所謂的中型銀行沒有出現在今年的壓力測試中。

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