本週（6月26日-6月30日）行情回顧

新材料指數上漲3.89%，表現強於創業板指。半導體材料漲3.23%，OLED材料漲4.02%，液晶顯示漲3.24%，尾氣治理漲4.12%，添加劑漲1.56%，碳纖維漲4.62%，膜材料漲5.51%。漲幅前五爲瑞聯新材、萬順新材、福斯特、松井股份、雙星新材；跌幅前五爲中石科技、神工股份、三環集團、上海新陽、水晶光電。

新材料周觀察：低糖需求持續增加，高安全性甜味劑需求空間廣闊

代糖，主要指的是能夠替代糖的一類物質，能在賦予食物以甜味的同時，減少能量的攝入，正在助力“減糖”行動的進行。代糖一般指的是食品甜味劑，根據是否產生熱量，可將甜味劑分爲營養性甜味劑和非營養性甜味劑，其中營養性甜味劑會產生少量的熱量，主要爲甘露糖醇、赤蘚糖醇、木糖醇等糖醇類甜味劑；非營養性甜味劑基本不會產生熱量，這主要是由於其基本不會被人體吸收。非營養性甜味劑可分爲天然和合成兩類，其中天然甜味劑從天然植物中提取，包括甜菊糖苷、羅漢果苷等；合成甜味劑由人工合成，包括阿斯巴甜、安賽蜜、三氯蔗糖等。甜味劑主要用於飲料領域，“低糖”需求推動下未來發展空間廣闊。據《中國甜味劑行業現狀深度分析與未來投資研究報告(2023-2029年)》、《健康中國飲料食品減糖行動白皮書(2021)》數據，2021年51%的甜味劑應用於飲料領域，而隨着消費者對於健康飲品需求的不斷提升，飲料消費正由傳統的含糖碳酸、茶、果汁飲料轉向“0糖”飲料，預計2027年我國“0糖”飲料市場規模將達到276.6億元，2021-2027E的年複合增速達9.67%。0糖飲料需求快速增長，有望拉動甜味劑市場規模持續增長。消費者對甜味劑的安全性持謹慎態度，高安全性甜味劑需求空間廣闊。據界面新聞援引路透社2023年6月29日消息，阿斯巴甜將於2023年7月首次被國際癌症研究機構(IARC)列爲“可能對人類致癌的物質”。而同日，據新京報報道國際飲料協會委員會（ICBA）認爲IARC觀點有誤導消費者的可能。隨着消費者更加重視甜味劑的安全性，安全性高的甜菊糖苷、赤蘚糖醇等天然甜味劑以及三氯蔗糖、安賽蜜等合成甜味劑需求或將進一步增長，看好具有相關產品佈局的企業。受益標的：金禾實業、萊茵生物。

重要公司公告及行業資訊

【黑貓股份】對外投資：公司擬建設“年產16萬噸碳材/橡膠複合母膠項目”，分三期建設1×2萬噸/年、3×2萬噸/年、4×2萬噸/年產能。本項目落地後有望帶動橡膠輪胎行業綠色高質量發展。

受益標的

我們看好在國家安全、自主可控戰略大背景下，化工新材料國產替代的歷史性機遇：【電子（半導體）新材料】昊華科技、鼎龍股份、國瓷材料、阿科力、潔美科技、長陽科技、瑞聯新材、萬潤股份、東材科技、松井股份、彤程新材等;【新能源新材料】泰和新材、晨光新材、宏柏新材、振華股份、百合花、濮陽惠成黑貓股份、道恩股份、藍曉科技、中欣氟材、普利特等；【其他】利安隆等。

風險提示：技術突破不及預期，行業競爭加劇，原材料價格波動等