上海證券發研報表示，對比“通達系”之間的市佔率，中通快遞(02057)不僅常年穩居行業龍頭的地位，且與第二名之間市佔率的差距逐年拉開，從2016年的0.1%增長至2023年一季度的6.8%，凸顯強者恆強。直播電商近幾年迅速崛起，成爲快遞行業的增量市場之一，未來預計也將繼續推動快遞業務量持續增長，2023年全年快遞業務量增速預計在15%左右。

該行指，“規模爲王”仍是快遞行業競爭的核心優勢，疊加優越的成本管控能力，才能在價格競爭中搶佔主動位置，更低成本的快遞企業後續預計有更大的發展機會。同時，中通資本開支常年位居“通達系”首位，核心資產規模優勢構築護城河。另外，公司重視網絡合作夥伴，首創共享機制讓加盟商變成股東，激勵加盟商重視公司利益、共享公司經營成果。

該行預測公司2023-2025年營業收入分別爲429.8億元、498.5億元和570.5億元，分別同比增長21.5%、16.0%和14.4%，且毛利率較2022年有所改善，分別爲28.0%、28.0%和28.1%。對應EPS爲11.04元、12.73元和14.69元，現價對應的市盈率爲17x、14x和12x，首次覆蓋給予“買入”評級。