本周市场：A股汽车板块上涨2.69%，沪深300指数下跌0.44%，汽车板块跑赢沪深300指数3.13%个百分点。商用车上涨4.38%，乘用车上涨4.35%，客车上涨2.46%，零部件上涨1.78%。

行业层面：1）腾势N7上市，方程豹首款车型命名为“豹5”：7月3日腾势N7正式上市，售价区间为30.18万元至37.98万元。方程豹首款产品命名为“豹5”，方程豹的品牌定位介于腾势和仰望品牌之间。2）中国汽车工业协会删除《汽车行业维护公平市场秩序承诺书》涉及价格表述：7月6日中国汽车工业协会携比亚迪、蔚来、理想、特斯拉等中国主流汽车企业签署维护公平市场秩序承诺书，但发布48小时后即被删除涉及价格表述，称有违《反垄断法》。

公司层面：1）拓普集团：公司7月5日收到中国证监会定向增发批文，拟募集金额不超过40亿元，用于公司重庆、宁波、安徽等地区的轻量化底盘、内饰、热管理等项目的产能扩充，建设智能驾驶研发中心。2）上声电子：7月3日公司发布《向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书》，显示本次向不特定对象发行可转换公司债券的募集资金总额为5.2亿元，扣除发行费用后的募集资金用于投入汽车音响系统及电子产品项目4.2亿元及补充流动资金。

投资建议：1）7、8月传统淡季来临，同环比调整布局迎下半年上行:得益于季节性分布、价格战刺激效边际回落、同比高基数等影响，我们判断，7~8月乘用车销量同环比增长放缓，板块在金九银十再次迎来复苏布局窗口。2）业绩期临近，关注确定性增长板块：汽车板块在二季度实现14%的环比产销增长，伴随7.15日业绩预告基本披露完毕，环比表现优质板块或包括特斯拉、底盘、海外等。3）关注三季度重点车型产业链布局：二季度腾势N7、蔚来全新ES6、深蓝SL07、小鹏G6、长城骁龙/蓝山陆续上市，三季度特斯拉Highland改款等，车型将在三季度逐渐释放，带动相关产业链复苏。

本周组合：整车：比亚迪、蔚来汽车、小鹏汽车、理想汽车；零部件：保隆科技、欣锐科技、拓普集团、伯特利、福耀玻璃、浙江仙通、继峰股份

风险提示：销量不及预期、价格战不及预期、需求下行等。