來源：格隆匯

格隆匯7月12日丨財通證券研報指出，巨星科技(002444.SZ)上半年營收延續下滑趨勢；歸母淨利預計8.3-9.6億元，同增30-50%；扣非歸母8.1-9.4億元，同增30-50%。

短期看渠道訂單修復，長期看美國房地產需求拐點出現。家得寶等海外大型零售商去庫進展持續，公司下半年新增訂單回暖可期。增量業務方面，關注拓區域(歐洲渠道建設、“一帶一路”新興市場拓展)、拓品類(儲能、動力工具、OPE)進展。

該行預計公司23-25年營收分別爲136.2/172.0/206.8億元，同比增長8%/26%/20%；淨利潤18.9/24.1/28.0億元，同比增長33%/27%/17%，當前23年估值15X，利潤存在上修空間，關注逆境反轉機會。