◎記者 陸海晴

公募重倉的新能源板塊能否否極泰來？一騎絕塵的AI主題後續會不會延續強勢？針對上述兩大熱門板塊，基金經理間產生了很大的分歧。從基金二季報來看，部分老將加倉新能源行業，認爲估值處於合理水平；而部分今年業績較爲亮眼的基金經理堅定擁抱AI，強調圍繞AI主線進行配置。

從二季度基金持倉變化來看，對於股價較爲低迷的新能源板塊，多位資深基金經理集體加倉。例如，由傅鵬博管理的睿遠成長價值混合二季度加倉寧德時代近349萬股，加倉幅度高達73.86%，寧德時代也是睿遠成長價值混合二季度加倉力度最大的個股。此外，新能源板塊的金博股份成爲睿遠成長價值混合新進前十大重倉股。

趙楓管理的睿遠均衡價值三年持有混合二季度也加倉寧德時代超過264萬股，饒剛管理的睿遠穩進配置兩年持有混合加倉寧德時代超67萬股。

此外，百億級基金經理李曉星管理的銀華心佳兩年持有期混合也提高了新能源板塊配置比例。李曉星表示，目前組合集中在低碳經濟、國家安全、數字經濟、醫療健康和美好生活幾個方向，泛新能源是總體配置最多的板塊。從銀華心佳兩年持有期混合前十大重倉股來看，截至二季度末，天順風能成爲基金新進前十大重倉股。

談及新能源板塊，李曉星表示，光伏方面，硅料產能的擴張帶動產業鏈價格快速下行，潛在需求在快速增長。上半年的調整更多是交易結構和股價位置的因素，目前很多股票跌到了非常便宜的位置。儲能行業整體仍然處於爆發期，但競爭更加激烈。經過上半年大幅度的股價調整，其估值和增速的性價比開始匹配，逐步進入可以加倉的階段。

在上述資深基金經理對新能源板塊持相對較爲樂觀態度的時候，今年以來業績較爲突出的新秀們依然堅定擁抱AI。例如，憑藉對AI板塊的重倉，諾德新生活A以75.07%收益率成爲今年上半年主動權益類基金冠軍。在基金二季報中，諾德新生活混合基金經理周建勝表示，基於對 AI 產業的認知與認可，將始終聚焦AI 主線進行配置和調倉。

業績同樣靠前的東吳移動互聯混合基金經理劉元海表示，下半年，A股科技股投資主線可能仍然圍繞AI主線展開，相對看好以下受益於AI技術發展的三大方向：算力、電子半導體和汽車智能化。

除此以外，也有部分以新能源投資見長的基金經理選擇登上AI這輛車。例如，2021年，憑藉對新能源板塊的重倉，唐雷管理的東方阿爾法優勢產業混合收益率接近60%，引起市場較大關注。但由於新能源板塊較爲低迷，該基金近兩年業績不佳。在基金二季報中，唐雷表示，已切換賽道。

“站在目前時點，我們重點關注科技成長領域。”唐雷表示，目前重點配置半導體設備、半導體材料以及半導體設計公司，同時，會從人工智能等新產業趨勢中，積極尋找從1到10的成長性投資機會。