◎基金經理 周永冠

在國家和企業兩大支柱之外，投資者如何借用養老基金構建第三養老支柱，規劃自己的高質量養老生活？認清不同養老基金的特點及優勢，匹配自己需求方能做出更好選擇。

爲方便投資者選擇養老基金構建個人養老金投資，基金公司紛紛設立了Y類基金份額，供個人養老金資金賬戶購買。Y類基金份額的贖回等款項也將轉入個人養老金資金賬戶，該賬戶中的資金在投資人未達到領取基本養老金年齡或者政策規定的其他領取條件時不可領取。

Y類養老基金可以享受優惠政策。與普通份額相比，Y類基金份額最主要的差異在於管理費和託管費比普通份額減半，降低了長期持有成本。在申購費用方面，Y類份額公告中說明銷售機構可針對Y類基金份額開展費率優惠活動或者免收申購費。贖回費用方面，目前開通Y類份額的基金大多爲持有期基金，因此多數不收贖回費。

在選擇養老基金時，投資者應首先合理評估自身投資目標、時間精力和投資能力，再尋找與之匹配的基金產品。

目標日期基金的特點是提供一站式養老服務，幫助投資者在不同的人生階段切換不同的投資方案，適合沒有足夠的精力進行投資管理、投資經驗不夠豐富或不清楚自身風險偏好定位的人羣。

目標日期基金的名稱中帶有“養老目標20XX”的字樣，“20XX”即代表目標客戶羣體的退休年份，投資者可根據自身預計退休日期選擇對應產品。在選定目標日期產品後，資產配置和風格行業輪動等投資決策工作、定期再平衡等日常維護工作、戰術資產配置和風險控制等動態調整工作，均由目標日期基金背後的專業基金經理完成，對投資者來說相對省時省力、操作便捷。

目標風險基金更適合明確自身風險偏好、有一定投資經驗、有精力定期進行資產配置的人羣。目標風險基金的名稱中通常包含自身風險水平，從低到高分別是保守型、穩健型、平衡型、積極型和激進型。投資者可以根據自身的風險承受能力，選取不同類型的目標風險基金。

除此之外，投資者在具體選擇基金時，還可以考慮基金規模、歷史業績、持有期長度，以及基金經理的投資風格等因素，以更好匹配自己的需求。（CIS）