SW農林牧漁行業跑輸滬深300指數。2023年7月31日-8月4日，SW農林牧漁行業上下跌0.02%，跑輸同期滬深300指數約0.72個百分點。二級細分板塊中，漁業、種植業、農產品加工、飼料錄得正收益，分別上漲3.49%、1.49%、1%和0.51%；養殖業和動物保健錄得負收益，分別下跌0.85%和0.91%。

行業重要數據。（1）生豬養殖：價格：本週生豬價格有所回升。2023年7月31日-8月5日，全國外三元生豬平均價由16.3元/公斤回升至17.16元/公斤。成本：玉米、豆粕現貨價有所回升。截至2023年8月4日，玉米現貨價2871.53元/噸，本週均價較上週略有回落；豆粕現貨價4522.29元/噸，本週均價較上週有所回升。盈利：頭均虧損額較上週有所減少。截至2023年8月4日，自繁自養生豬養殖利潤爲-38.07元/頭，虧損較上週有所減少；外購仔豬養殖利潤爲-133.51元/頭，虧損較上週有所減少。（2）禽養殖：雞苗：主產區肉雞苗平均價環比有所回升。截至2023年8月4日，主產區肉雞苗平均價爲3.38元/羽，環比上週回升36.8%；主產區蛋雞苗平均價3元/羽，環比上週回升7.1%。白羽雞：白羽肉雞價格較上週略有回升。截至2023年8月4日，主產區白羽肉雞平均價爲8.84元/公斤，環比上週回升3.8%；白羽肉雞孵化場利潤爲0.43元/羽，較上週回落27%。黃羽雞：本週中速雞、土雞全國均價有所回升。2023年8月4日，中速雞全國均價7.29元/斤，本週均價較上週有所回升；快大雞全國均價6.2元/斤，本週均價較上週略有回落；土雞全國均價7.78/斤，本週均價較上週有所回升。

維持對行業的標配評級。本週生豬價格階段性回升，目前生豬供給依然較爲充裕，預計豬價反彈空間有限，產能仍有去化空間。目前生豬養殖板塊估值處於歷史低位，關注具有成本優勢、現金儲備較爲豐富的生豬養殖龍頭低位佈局機會。飼料行業集中度有望持續提升，關注優勢龍頭。肉雞養殖行業關注供需結構改善帶來的機會。種業持續關注轉基因商業化進程。臨近中報披露期，關注半年度業績預好的公司。可重點關注：牧原股份（002714）、溫氏股份（300498）、新希望（000876）、聖農發展（002299）；海大集團（002311）、中牧股份（600195）、生物股份（600201）；隆平高科（000998）、大北農（002385）；中寵股份（002891）、佩蒂股份（300673）；金龍魚（300999）等。

風險提示：非洲豬瘟和禽流感等疫病大規模爆發，生豬、肉雞等價格下行，自然災害，市場競爭加劇等。