大華繼顯發佈研究報告稱，維持騰訊（00700）“買入”評級，目標價由435港元降至433港元。

報告中稱，公司第二季業績略低於該行預期，收入同比增長11.3%至1，492億元人民幣，較市場預期低出2%；毛利率同比擴大2個百分點至45.5%，勝於市場預期。非通用會計準則（non-GAAP）計經營溢利同比增長36.7%，non-GAAP經營利潤率同比擴6個百分點至33.6%，好過該行預期。至於非國際財務報告準則（Non-IFRS）計淨利潤同比增長33.4%，較市場預期高出4%，主要受惠於收入組合積極轉變。

該行表示，維持對騰訊第三季收入預測不變，對今年全年收入預測則下調1%至增長13%，主要受線上遊戲、廣告、金融科技和企業服務（FBS）及社交網絡收入同比增長8%、27%、16%及6%所推動。另將公司第三季及全年non-GAAP計淨利潤預測各上調1%，意味着同比分別增長23%及29%，淨利潤率分別達25%與24%。