本報記者 慈玉鵬 北京報道

《中國經營報》記者瞭解到，近期有個別銀行機構售賣利率較高的大額存單產品時，要求客戶捆綁購買理財產品或定期存款，其中，捆綁的理財產品一般是該行自行發售的R2風險等級產品。

有業內人士表示，銀行誘導捆綁銷售，既損害客戶自身知情權和自主選擇權，又違反銀行業務規範及監管規則。他建議，投資者應瞭解自己的權益和義務，可保留相關證據及時採取措施維權。

大額存單捆綁銷售背後反映出該產品需求火熱，供不應求。記者瞭解到，多家銀行機構3年期、2年期大額存單額度售罄，需要客戶申請下一輪產品額度，有機構甚至將部分優質大額存單購買權讓用於拉新。業內人士表示，大額存單火熱的原因是銀行負債端承壓，淨息差收縮，存款利率降低。另外，理財市場近期波動較大，從而造成具有穩定性且收益相對較好的大額存單受到追捧。

銀行不得強制捆綁、搭售產品

一位客戶近日在網絡上公開表示，目前大額存單市場火熱，有銀行機構客戶經理稱購買該行利率較高的大額存單產品，需要1∶1搭配購買理財產品。

華南地區某城商行支行人士告訴記者，由於額度比較緊張，大額存單額度需要預約申請，該行一年期大額存單年利率2.3%；三年期大額存單年利率3.55%；五年期年利率4.05%。購買條件一是新客戶，二是行外資金轉入，另外還要配比搭售新客理財或者定期存款。

上述人士告訴記者，搭售的理財產品是該行R2等級自營理財產品，購買200萬元以上大額存單，至少需要同時購買50萬元的理財產品，或者是65萬左右的定期存款。

從配售比例及產品上，各家機構或有不同。例如，某銀行客戶經理告訴記者，該行配售比例達到9比1，即購買3年期3.25%年利率的30萬元大額存單產品，需要配售3.2%年利率的定期存款270萬元，總款項爲300萬元。如果成爲一定級別的會員客戶，銀行每年會返給客戶500元及一些禮品。

不過，記者採訪發現，目前大部分銀行機構售賣大額存單產品沒有捆綁銷售的要求。多家銀行支行向記者表示，該行大額存單購買不存在搭售情況。某城商行支行客戶經理告訴記者，該支行現在僅售賣3年期、年利率3.25%的大額存單產品，不需要搭售，目前大額存單利率相對較高，在降利率的大趨勢下，當地多家銀行已進一步降低大額存單利率，該行大額存單產品利率未來也可能會進一步下調，目前降息是大趨勢。

對於大額存單捆綁銷售行爲，康達律師事務所專注金融領域合夥人劉軍律師告訴記者，銀行誘導銷售，損害客戶自身知情權和自主選擇權，這種行爲不僅違反銀行業務規範，同樣也違反相關監管規則。

2023年3月發佈生效的《銀行保險機構消費者權益保護管理辦法》第26條中明確規定，銀行保險機構銷售產品或者提供服務的過程中，應當保障消費者自主選擇權，不得存在強制捆綁、強制搭售產品或者服務等情形。銀行保險機構以及從業人員違反本辦法規定的，由銀保監會及其派出機構依據相關法律法規實施行政處罰。

劉軍表示，“被銀行捆綁銷售理財產品等情況在市場上並不少見。對於客戶來說，客戶應該瞭解自己的權益和義務，並保留相關證據，及時採取措施維權。同時，銀行也應該加強對員工的培訓和監管，遵守業務規範，維護公平公正的金融市場環境。”

金融監管專家周毅欽告訴記者：“大額存單捆綁理財產品或者定期存款的銷售行爲，侵害了金融消費者合法權益中的自主選擇權。具體來說，自主選擇權是指金融消費者可以根據自己的需求，自主選擇自己滿意的商品或服務，決定是否購買或接受的權利。金融機構應當在法律法規和監管規定允許範圍內，充分尊重投資者的意願，由其自主選擇、自行決定是否購買金融產品或接受金融服務，不得強買強賣，不得違背其意願搭售產品和服務，不得附加其他不合理條件，不得采用引人誤解的手段誘使投資者購買其他產品。”

違規銷售有風險

大額存單捆綁銷售背後反映了該類產品需求火熱。浙江某城商行支行客戶經理告訴記者，該支行大額存單已經無額度，目前若想購買至少要等到9月初申請。

記者通過某國有銀行App查閱，該行二年期20萬元起存大額存單已無額度，一年期20萬元起存的大額存單亦無額度，另外，1個月、3個月期限的大額存單均顯示剩餘額度不足；一家股份制銀行App中20萬元起存、年利率2.6%的大額存單已經售罄，另外，1年期、6個月、3個月及1個月的大額存單均售罄。

一位東北地區銀行人士告訴記者，大額存單銷售火熱，一方面是銀行負債端承壓，淨息差收縮，存款利率降低，另一方面，銀行機構爲壓降負債成本，不會大量發行大額存單，額度相對有限，進一步加劇的大額存單市場一單難求。

事實上，隨着近年來壓降實體融資成本、銀行貸款利率不斷下降，淨息差不斷降低。記者據Wind數據統計，2010年四季度至2021年四季度，我國商業銀行淨息差一直高於2%，2022年一季度至今，商業銀行淨息差開始低於2%；2023年一季度，商業銀行淨息差達到1.74%。

淨息差壓降倒進一步逼銀行存款利率下滑。華創證券研報顯示，2022年存款利率改革開始進一步深化，2022年4月央行指導利率自律機制建立存款利率市場化調整機制，4月下旬國有大行和大部分股份制銀行下調了一年以上定期存款和大額存單利率10個基點，9月國有大行和招商銀行同步下調各期限存款“掛牌利率”。2023年4月監管將存款定價納入MPA（宏觀審慎評估體系）考覈，並在6月實現國股行存款利率進一步下調。

該研報指出，短期來看，年內息差仍有下行壓力，但壓力最大時間點已經過去，中期維度下2020年以來銀行單邊集中讓利的趨勢放緩，政策密集出臺託底信號明顯，長期維度下利率市場化改革未竟，當前銀行息差水平是經歷三年銀行單邊集中讓利和利率市場化非對稱改革下的狀態，全球範圍看，我國銀行業的競爭力並不弱，但其盈利能力和我國經濟增長卻不相匹配，長期來看優質銀行的競爭力會更加凸顯，銀行息差迴歸合理中樞水平。

上述東北地區銀行人士告訴記者，銀行負債成本壓降，存款利率將普遍降低，增加了大額存單等產品的吸引力。另外，理財市場較爲波動，同樣也促使穩定性較好的大額存單更受歡迎。

從理財市場看，銀行業理財登記託管中心近期發佈《中國銀行業理財市場半年報告（2023年上）》（以下簡稱“《報告》”）顯示，整體規模上，截至2023年6月末，理財產品存續餘額25.34萬億元，較年初減少2.3萬億元，呈現收縮狀態；截至同期，理財公司存續產品數量爲1.62萬隻，存續規模20.67萬億元，較年初下降7.09%。

光大銀行金融市場部宏觀研究員周茂華告訴記者，國內投資情緒處於恢復階段，受宏觀經濟波動，投資者情緒偏謹慎，市場利率中樞下移，理財產品收益率較前幾年明顯回落且淨值波動有所增大。另外，也與居民多元化資產配置有關，比如居民增加基金、儲蓄類產品等方面的配置以及增加消費支出等行爲，勢必影響銀行理財規模。

普益標準研報表示，上半年理財公司存續產品規模下降，原因一是投資者“破淨”陰霾還未消散。由於債市波動等原因，2022年出現了兩次破淨潮現象，不少投資者無力面對產品淨值連續下跌，紛紛贖回產品，投資者對銀行理財的信任度顯著下降。即使破淨潮過去已有半年多，但個人投資者恐慌情緒並未完全消散，這在一定程度上造成了理財公司存續產品規模下降；其次，各類資管產品的競爭加劇，銀行理財投資者向公募基金遷徙。根據《報告》，上半年公募基金管理規模首次反超銀行理財，基金市場的發展吸引了理財產品原有投資者的目光，部分理財資金流向公募基金，導致存續產品規模下降。

上述東北地區銀行人士告訴記者，在理財市場較爲波動及存款利率下滑的大背景下，大額存單價值愈發凸顯，成爲各行吸引客戶的利器，甚至部分銀行機構將優質大額存單購買資格讓給新戶，由此擴大市場份額，但機構不應違規開展搭售，由此增加自身的合規風險及品牌風險。