本刊編輯部 | 王飛

隨着上市公司進入半年報披露密集期，一些重量級投資者的身影陸續出現，如近年來經常踩準各大熱門板塊上漲行情的王孝安就是其中之一。

身爲A股市場的“超級牛散”之一，王孝安精準佈局了2019年的芯片、2020年的醫藥、2021年的新能源……而起始於去年底的AI行情，王孝安也並未“缺席”，或因此獲益不菲。據最新持倉數據顯示，王孝安又進行了調倉，那麼，其又瞄準了哪些方向？

王孝安最新持倉曝光

從這兩隻AI股“隱退”

首先回顧來看，截至今年一季度末，王孝安共出現在8只股票的前十大流通股股東名單，期末參考市值合計爲8.51億元。延續了以往的風格，王孝安仍舊調倉頻繁，其中除新材料製造商美瑞新材外，其餘7只股票均屬於其新進佈局股，並且有6只股票均屬於AI領域（見附表）。

也因此，王孝安浮盈頗豐。以一季度末王孝安公開持倉市值最大的崑崙萬維爲例，公司是綜合性互聯網集團，主營包括網絡廣告、增值服務業務（社交網絡、遊戲）、搜索等，具備人工智能、網絡遊戲、ChatGPT+AI模型、數字貨幣、AIGC和元宇宙等多重概念，在今年以來至二季度末期間，股價累計漲幅最高超三倍，即使三季度以來有所回落，但仍有遠超一倍的漲幅。

作爲A股中有名的短線高手，王孝安或已在相關上市公司逃頂，根據最新的持倉數據顯示，上述已披露半年報的AI公司中均未出現王孝安的身影。

如8月23日披露半年報的開普雲，在今年一季度末時，王孝安持有公司49.70萬股，位列公司的第十大流通股股東，但到了今年二季度末，王孝安已退出公司的前十大流通股股東，並且相比開普雲最新的第十大流通股股東38.43萬股的持股數量來看，不排除王孝安已經清倉的可能。

王孝安在二季度末同樣退出的公司還有云從科技，但不排除其被動退出的可能。在今年一季度末時，王孝安持有云從科技100.00萬股，到了今年二季度末，公司的第十大流通股股東持有1224.36萬股，遠超王孝安今年一季度末時的持倉。

至於王孝安同期是否同樣退出崑崙萬維、湯姆貓、萬興科技和寶通科技4只AI概念股的前十大流通股股東，我們將持續關注。據悉，上述公司的二季度最新持倉將分別在8月25日、8月30日、8月30日和8月26日披露。

AI情未了？

新進重倉這兩家

在退出部分AI股的同時，王孝安也在積極配置，但從佈局方向來看，均與AI有關。

如最新半年報數據顯示，王孝安以1800.00萬股的持股數量新進入藍色光標的前十大流通股股東名單，並位列第八大流通股股東。而藍色光標也是擁抱AI浪潮的先行者，在去年年報中，公司CEO潘飛即表示，“巨大的風口之下，藍色光標的戰略選擇是：AI²！什麼叫AI²？就是All in AI！”

近期，藍色光標在投資者互動平臺上也頻頻透露了公司AI的發展進程。如在被問及是否涉及智能機器人相關技術儲備時，藍色光標方面表示，“虛擬人「蘇小妹」、虛擬「音樂人K」均爲公司自研的以AI爲驅動的虛擬人，自2022年上線以來，受到廣泛好評並已產生收入。”再如被問及是否推出大模型時，藍色光標方面表示，“針對出海廣告主的AI營銷工具（垂直行業模型）初代模型將於下半年推出並試運行。”

在王孝安新進重倉藍色光標的同時，被譽爲“聰明錢”的北上資金在今年二季度期間也對公司進行了增持，北上資金也由公司的第七大流通股股東晉升爲第三大。但包括李芃、陳良華、王艦和吳鐵在內的四位自然人大股東則進行了不同程度的減倉。從持倉時間節點來看，李芃等四人均是在2019年二季度及其以前重倉藍色光標的，其此時減倉正是公司股價近四年來的階段高點。

王孝安近期現身的上市公司還有專注打造電視劇、電影、綜藝三大內容的華策影視，其以3000.00萬股的持股數量新進入公司的前十大流通股股東名單，並位列第七大流通股股東。而華策影視也有AI相關佈局。

如在今年半年報中，華策影視表示，公司上半年成立了AIGC應用研究院（採購了包括英偉達A100服務器在內的專用設備），而本研究院的成立是公司全面推進 AIGC 產業佈局，實現企業高質量發展的重要一環。但在近期的投資者互動平臺上，華策影視也坦言，“目前公司已經在廣泛使用AI換臉換聲、概念圖/海報圖生成等環節。公司有一定的技術和研發能力，但不足以獨立研發大模型。公司將務實推動自研、合作等方式開發可服務於影視行業的產品。”

值得一提的是，北上資金與王孝安再次“所見略同”，在今年二季度期間大手筆增持華策影視3812.35萬股至5614.06萬股，北上資金也由公司的第十大流通股股東晉升爲第四大。並且與藍色光標不同的是，華策影視最新一期的前十大流通股股東也有部分發生變化，但持股變動以新進重倉爲主。

持倉特點集錦

最新還關注這些

結合王孝安的最新持倉以及一季度末的重倉情況來看，其持倉具有五大特點：

一是追逐熱門行業，王孝安的持倉中很少有傳統行業的公司。如王孝安今年一季度末的持倉中，除了6只AI概念股的持倉外，凱盛新能和美瑞新材均是新材料領域的公司，其中前者是國內的玻璃生產製造商之一，光電玻璃在最新年報中佔比92.87%；後者是一家高分子彈性體新材料生產商，專注於熱塑性聚氨酯彈性體(TPU，爲石油化工下游產品)的研發、生產和銷售。

二是快進快出，王孝安的持倉中很少有連續多個季度持倉的公司。如今年一季度末，王孝安的持倉標的除了美瑞新材均爲新進重倉，而美瑞新材也爲其去年三季度末新進重倉的，連續持倉僅爲3個季度。

三是股價異動向上、新進重倉，王孝安持倉的公司多數是股價前期表現平凡，突然向上異動的公司。比如崑崙萬維，在今年年初異動拉昇之前，公司股價近一年時間維持在15元/股低點左右，在今年1月底開始突然有所異動，並在今年5月盤中創下70.66元/股的高點。而湯姆貓和萬興科技等多隻被新進重倉的標的，也均符合這個特點。

四是市值偏中小、股價偏百元以下。如截至今年一季度末，王孝安的公開持倉標的的市值均在600億元以下，其中開普雲、美瑞新材、寶通科技和萬興科技更是不足百億。同時，這些標的的收盤價均在100元/股以下。而王孝安去年第四季度惟一新進重倉的寶鷹股份，在當年季度末的的總市值同樣僅有60億左右，股價不足4元/股。

五是偏好民營企業。如在王孝安今年一季度末的公開持倉中，僅有凱盛新能爲國有企業。

需要注意的是，在上述公開持倉之外，王孝安近期也關注了其他標的，而這些公司普遍符合其持倉特點。如8月9日，在容百科技的機構調研名單中，王孝安旗下浙江東海潮實業集團有限公司就現身其中。據悉，容百科技是一家專注於三元材料的民營企業，但受市場風格轉移影響，公司股價自2022年7月高點持續回調至今，且截至目前，公司報價49元/股左右，總市值在200億元左右。

不過，容百科技披露的最新前十大流通股股東顯示，機構及知名投資者的調倉步調並不一致，如在二季度期間北上資金等增持的情況下，以“超級牛散”葛衛東等爲代表的投資者則選擇了減持。對此，本刊曾刊發《科技分化！“超級牛散”葛衛東接連減持重倉股，原因竟是它》一文進行跟蹤報道。

此外，在今年二季度期間，王孝安旗下的舟山灝海創業投資合夥企業(有限合夥)也曾現身AI芯片龍頭寒武紀的定增申購名單，但相比王孝安其他重倉股或者關注股而言，當時的寒武紀已經歷大幅拉昇，股價遠超100元/股，或是因此，舟山灝海創業投資合夥企業(有限合夥)最終並未獲配。

（文中提及個股僅爲舉例分析，不做買賣推薦。）