进入8月末,钛白粉行业再度迎来涨价潮。昨日,包括龙佰集团(002601.SZ)、中核钛白(002145.SZ)、金浦钛业(000545.SZ)等厂商纷纷发布调价的消息。财联社记者关注到,这已经是今年以来的第五轮调价,本轮涨幅约在700-1000元/吨。

尽管钛白粉厂商频频调价,但其日子也不好过,披露的半年报普遍低迷。“由于去年价格跌幅较大,现在市场价格仅是在缓慢恢复。”龙佰集团公司人士向财联社记者表示,新一轮涨价,也许会对业绩有些许刺激,但基本只能体现在环比上,较去年同期仍然势微。

业内分析师告知财联社记者,在钛白粉本轮涨价时,市场订单并未有明显提升,成本上涨才是涨价的主要原因,目前厂商的成本压力仍然较大。由于钛白粉处于供大于求,今年新增产能依然较多,预计后市价格将在相对低位的状态调整。

龙头企业宣涨年内涨幅4000-5000元/吨

近期国内钛白粉市场价格呈现稳中上行。根据隆众资讯统计,截至8月25日,国内钛白粉主流价格金红石型约15000-16200 元/吨,锐钛型约13000-13800 元/吨,氯化法约17000-18500 元/吨,本周环比涨幅约在1%左右。

从上市公司发布的调价函,也可以反馈出市场行情。作为国内钛白粉产能最大的企业,龙佰集团较先掀起本轮调价潮。龙佰集团向合作企业发布调价函称,8月24日起,各型号钛白粉销售价格在原价基础上,对国内各类客户上调700元/吨,对国际各类客户上调100美元/吨。

另一家龙头企业中核钛白昨日也公告称,自8月25日起,全面上调各型号钛白粉销售价格。其中国内客户销售价格上调700元/吨,国际客户销售价格上调100美元/吨。

对此,中核钛白公司人士向财联社记者表示,公司有设立价格委员会,会密切跟踪产品价格的走势及供需情况的变化,调价是公司进行综合判断做出的选择。目前公司产能利用率较高,且处于产销平衡状态。

此外,安纳达(002136.SZ)、道恩钛业(002838.SZ)、顺风钛业等公司也相继上调钛白粉产品价格。

但本轮调价中,并非所有企业的调整幅度相同,金浦钛业的涨幅相对较高。根据金浦钛业公告,自8月25日起,锐钛型钛白粉销售价格在原价基础上,对国内各类客户上调1000元/吨,对国际各类客户上调130美元/吨。

财联社记者关注到,这已经是业内企业在年内的第五轮涨价。此前四轮分别发生在2月1日、2月28日、4月12日、7月26日。其中,根据相关龙头企业的涨幅统计,五轮调价叠加后,其钛白粉产品年内涨幅达4000-5000元人民币/吨。

对于新一轮涨价原因,隆众资讯钛白粉分析师王晓倩向财联社记者表示,主要来源于成本压力。“原材料成本占钛白粉生产成本的比重达60%,是钛白粉价格的敏感因素。近期原料钛矿、硫酸价格持续上涨,例如本周山东地区硫酸价格增加 114元/吨。厂家成本压力较大,处于成本线边缘或亏损状态,盼涨心态较浓,使得新单价格陆续调整。”

成本处于高位上市公司业绩普遍下滑

虽然钛白粉厂商年内接连五次调价,但现实是,钛白粉价格已经低迷较久,给企业带来较大经营压力。

根据Wind数据,去年4月份,金红石型钛白粉国内均价达20000元/吨,但在5月份后一路下跌,尽管今年价格有所回暖,但当前均价较去年高点降幅仍超过20%。

龙佰集团也在近期的投资者关系活动中表示:“由于国内房地产市场不景气,整体开工率低于前几年,钛白粉市场下游需求并不太好。价格不代表利润,还需要考虑成本的变动,不拥有原材料优势的公司,价格看起来涨了,也不一定好过。”

财联社记者关注到,在成本高位和售价较低双重压力下,已披露2023年半年报或预告的钛白粉上市公司,业绩普遍低迷,几乎没有实现同比上涨的。

中核钛白预计,上半年实现归母净利润为2.03亿元至2.45亿元,同比下降54.38%至62.2%。安纳达披露,上半年营业收入约10.64亿元,同比减少21.48%;归母净利润约6397万元,同比减少49.96%。

还不乏有公司陷入亏损。金浦钛业披露,上半年实现营业收入11.23亿元,同比减少18.32%;归母净利润亏损7841万元。

在解释业绩下降的原因时,大部分企业纷纷指向成本上涨、需求疲软、行业之间竞争激烈等因素。

例如,中核钛白认为,钛白粉市场呈现“整体供需偏弱、价格阶段下滑”的业态并延续至今,行业整体盈利水平下降。

此外,部分公司的生产基地停产或检修,也对业绩造成负面影响。金浦钛业表示,一季度子公司南京钛白、徐州钛白减产检修,钛白粉产量较去年同期合计减少约6000吨。中核钛白也提及,3月主要生产基地因意外事件停产,导致公司主营产品产量下降,综合成本上升。

对于近期市场运行情况,王晓倩向财联社记者表示,在需求方面,目前下游多以刚需采购为主,其实新单成交量一般。供给方面,多数企业开工率逐渐恢复,但华南仍有个别企业在检修中。

供给格局难改善下半年价格或低位调整

此次钛白粉企业普遍调价,短期来看将有利于提振业绩。

中核钛白、金浦钛业等公司在涨价公告中均表示,主营产品销售价格全面上调有助于进一步提升盈利能力,有利于提高公司的市场地位和影响力,预计对经营成果将产生积极影响。

但观察钛白粉价格后市走势,业内认为,本轮涨价大概率为短期表现,后续涨价持续性仍需下游需求支撑。

王晓倩向记者表示,从市场参与者收到的反馈显示,对下周等短期时间内市场价格走势看涨的占多数。但是,如果考虑到涨价的持续性,则受到未来需求的影响,目前下游需求仍相对较弱,若后市需求继续低迷,将会导致钛白粉的价格调整幅度有限,在低位持续震荡的概率较大。

此外,目前钛白粉的产能增速快过消费需求,也将成为产品价格的限制性因素。

据国家化工行业生产力促进中心钛白分中心统计,2022年,我国钛白粉总产量391.4万吨,中国钛白粉的表观需求量约为 263.1万吨。不及钛白粉的产量高于表观消费量,产量增长率也长期高于表观消费量增长率,近十年间,我国钛白粉产量增长率仅在2018年低于需求增长率。

而钛白粉的供应量在2023年将继续放大,将有近十家企业新建装置投产,产能约150万吨,如若全部投产成功,预计今年全国钛白粉产量将超过540万吨。

因此,也有业内人士向财联社记者表示,由于钛白粉行业一直处于供大于求阶段,而下游房地产市场持续低迷、出口需求也有所减弱,现有钛白粉企业对国内市场份额的争夺愈加激烈。

(文章来源:财联社)

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