事件:①2023年半年报业绩：公司于8月29日晚公告2023年半年报，2023H1实现营业收入19.76亿元，YOY-1.65%，实现归母净利润7.24亿元，YOY+15.35%，实现扣非归母净利润6.76亿元，YOY+13.31%。分季度看，2023Q2实现营业收入10.22亿元，YOY+4.17%，实现归母净利润4.34亿元，YOY+14.46%，实现扣非归母净利润3.90亿元，YOY+9.58%。

②2023年半年报分红预案：向全体股东每10股派发现金红利1元，不送红股，合计拟派2.13亿元。

③回购计划：拟以自有资金回购1-2亿元公司股份，回购价格不超过人民币21.78元/股，以最高和最低回购资金计算，预计回购股份占总股本的0.21%-0.43%。

投资要点:移动游戏收入保持稳定，产品流水结构改善提升毛利率。

公司2023H1移动游戏收入为16.98亿元，占整体营收的85.89%，YOY-3.01%，主力产品《永恒联盟》《天使之战》等表现稳健。2023H1移动游戏毛利率为83.92%，同比提升12.99pct，提升主要系公司产品流水结构改善，代理产品流水占比下降，致对外分成费下降。

费用方面，2023H1公司销售费用为4.69亿元，YOY+18.80%，销售费用率为23.74%，同比提升4.09pct。2023H1公司研发费用为2.06亿元，YOY+8.46%，研发费用率为10.44%，同比提升0.97pct。

2023H1公司管理费用为1.43亿元，YOY+95.33%，大幅提升主要系员工持股计划及股票期权计划费用摊销增加，管理费用率为

7.24%，同比提升3.59pct。

收购浙江盛和少数股权，提振盈利能力。

公司于8月14日发布收购浙江盛和剩余股权的进展公告，浙江盛和已办理完成股东变更及相关工商变更登记手续。浙江盛和过往成功

打造《蓝月传奇》、《原始传奇》等多款精品手游、页游产品，2023H1实现营业收入8.28亿元，净利润5.32亿元，2022年同期收入9.89亿元，净利润6.40亿元。截至2023年6月30日，浙江盛和尚未完