財聯社9月4日訊（編輯 瀟湘）在美聯儲似乎決心在一段時間內維持高利率的情況下，5%以上的利率正繼續吸引着投資者。上週，美國貨幣市場基金規模再度創下了歷史新高。

根據美國投資公司協會（ICI）的數據，截至8月30日的一週內，約有140億美元湧入貨幣市場基金，使得這類基金總的資產規模進一步達到了5.58萬億美元，這是自1992年首次收集該數據以來的最高水平。

貨幣市場基金規模的持續膨脹，本身並不令人感到意外。

一組鮮明的對比就顯示，與美聯儲啓動本輪加息週期之前相比，短短一年半時間裏，美國貨幣基金的買家獲得的收益率翻了逾250倍。根據Crane Data數據， 在2022年2月，美國貨幣市場基金持有者賺取的平均利息僅爲0.02%，而截至今年7月31日，這一數字已達到了5.08%。

然而，對於過去一年一直在努力留住儲戶的銀行來說，這一現象無疑不是什麼好消息，特別是在今春三家較大規模的區域性銀行倒閉之後。

美聯儲的數據顯示，自1月初以來，美國所有銀行的存款規模已減少了3710億美元，而貨幣市場基金則增加了逾7690億美元。雖然這些資金外流在夏季有所減緩，但自6月底以來，大型銀行的存款仍在減少。

最大的外逃風險仍然來自富裕客戶。數據提供商Curinos的數據顯示，今年到7月份爲止，財富管理和企業賬戶的存款都下降了近13%，儘管這兩個類型賬戶的存款在7月份已逐漸趨於穩定。

相比之下，大衆市場消費者的存款賬戶僅下降了1.8%。

Janney Montgomery Scott銀行分析師Tim Coffey表示，具有諷刺意味的是，最令人擔憂的銀行客戶是流動性很強的高淨值客戶，最不令人擔憂的則是餘額較少、收入較低的家庭。

銀行股頹勢再現

爲留住這些儲戶而展開的激烈競爭，是銀行業如今面臨的衆多挑戰之一，高利率、融資成本上升和利潤率下降，正使銀行業備受煎熬。

最近幾周，穆迪和標普全球已經分別下調了一些中型貸款機構的信用評級。規模較大的貸款機構還面臨監管機構提出的新資本金要求，即預留更多的資本，並在某些情況下發行更多的長期債務，以吸收潛在的損失。另一個令人擔憂的問題是，信用卡債務和拖欠債務的增加，可能會在不久的將來導致更多的壞賬損失。

這些都已經再度反映在了銀行股的股價上。

行情數據顯示，美國銀行股在剛剛過去的8月，錄得了自今年3月（該行業動盪最嚴重時期）以來最糟糕的月度表現。KBW納斯達克銀行指數在當月一度最多下跌了8%，KBW納斯達克地區銀行指數下跌了9%。

標普全球在上個月表示，許多儲戶已“將資金轉入了高息賬戶，增加了銀行的融資成本”。存款的減少還擠壓了許多銀行的流動性，而佔銀行流動性很大一部分的證券價值卻在下降。

Piper Sandler銀行分析師Scott Sieffers指出，“如果你是一家銀行，而你提供的利率沒有競爭力，那麼就一定會面臨存款外逃的風險。”

8月中旬，美國銀行業四大巨頭——摩根大通、富國銀行、美國銀行和花旗銀行已紛紛推出了最新的短期大額存單（CD）“特價”，以保持利率競爭力。摩根大通爲6個月的CD提供了高達5%的年化收益率。

LendingTree跟蹤銀行利率的高級分析師Ken Tumin表示，這一上調利率的做法，顯然將增加那些無法做出類似回應的中小銀行的壓力。

“中小銀行肯定會受到擠壓，”Tumin稱。