编者按：英伟达被指控财务造假、拼多多遭灰熊唱空、苹果两天蒸发1900亿美元，市场如何解读空头的频频动作？一文带你看懂。

华盛资讯9月8日讯，随着近期华尔街对美联储11月再加息一次的押注迅速升温，美债收益率攀升压制美股，以科技股为代表的纳指、标普500首当其冲，两大指数本周已连续下跌三个交易日。

今年遭受重挫的美股空头开始主动反击，据S3 Partners数据显示，8月份美股空头头寸整体增加430亿美元，目前达到万亿美元水平；苹果、英伟达、拼多多等科技巨头开始被空头盯上。

美股七大科技巨头股价回调

美股七大科技巨头股价回调

英伟达遭空头指控财务造假，黄仁勋高位套现

昨日美媒有报道暗示，英伟达通过谎报其投资的云计算公司CoreWeave的销售额，人为夸大了其AI业务的收入。不过，华尔街分析师很快对这一论断进行了反驳，伯恩斯坦分析师报告认为，这种理论是“无稽之谈”，他“鼓励投资者不要相信从Twitter上看来的幼稚投资论点。

虽然这种无端的阴谋论很快被分析师打脸，但是也反映出越来越的投资者开始担心，推动今年美股上涨的AI浪潮能否延续？目前针对英伟达的多空博弈非常胶着，其底层逻辑可能是对“AI助推下一个科技泡沫破裂”观点的深深恐惧与担忧。

关于英伟达的另一个事实是，随着AI推动公司股价持续上涨，过去6个月中，公司内部人士出售了2.34亿美元的股票，包括公司CFO以及第二大股东史蒂文斯，而最大股东黄仁勋也在近两周减持英伟达股权。

美国SEC披露黄仁勋减持文件

美国SEC披露黄仁勋减持文件

两日蒸发1900亿美元！美知名基金经理喊话：秋季发布会之前做空苹果

近期苹果老对手华为的突然回归，发布了搭载自研国产芯片的Mate 60系列手机，市场反响热烈，投资者担忧华为可能正成为苹果公司在中国市场的一个威胁。

美国知名基金经理尼尔斯也表示，鉴于中国科技公司华为在其新款Mate60 Pro智能手机的的7nm处理器节点技术上取得突破，他将开始卖出自己的苹果头寸，并计划在iPhone 15发布前后做空苹果。

受此利空消息影响，苹果股价近两日累计下跌约6.4%，市值蒸发1900亿美元，创下了近十个月来最差表现。空头增加苹果看跌期权押注，该股未平仓PUT单数量在过去5天内上涨了5.5%。

行情来源：华盛证券

行情来源：华盛证券

拼多多遭灰熊唱空

同样也是在昨晚，中概巨头拼多多遭到灰熊Grizzly Research的报告唱空，拼多多盘中一度跌超8%后尾盘跌幅收窄。不过该报告并没有爆出增量信息（价值），基本是把市面上所有拼多多的坏消息给凑再来一起。

来源：Grizzly Research

来源：Grizzly Research

以下为唱空报告对拼多多的四点指控，大家可以自行判断：

  • 一是攻击Temu有间谍软件嫌疑，未来会被取缔；
  • 二是拼多多holding财务信息不可信，可能有造假、刷单、少报员工数量等可能性；
  • 三是拼多多国内业务不行，打不过阿里巴巴、京东；
  • 四是拼多多优先考虑管理层利益，而非股东利益。

值得注意的是，灰熊的报告权威性堪忧，并且经常攻击中概股，据不完全统计，灰熊此前曾唱空蔚来、中通快递、高途等一众中概股，但最终都被华尔街分析师和官方回应“打脸”。此份报告也并没有在市场掀起太多波澜。

美股“九月魔咒”开始应验，投资者如何对冲风险？

以史为鉴，自1945年以来，标普500指数在9月份的平均月回报率是表现最差的月份。Villere & Co 分析师也表示：“如果投资者认为 9 月份的波动性会比平时稍大一些，那么现在似乎是卖出进攻、买入防守的好时机。”

需要对冲风险，或者想要在跌势中获利的投资者，可以关注做空大盘指数的ETF。

  • 做空纳斯达克100指数ETF-ProShares $PSQ
  • 做空道琼斯指数-ProShares $DOG
  • 2倍做空纳指-ProShares $QID
  • 做空标普500指数-ProShares $SH
  • 2倍做空标普500指数-ProShares $SDS
  • 2倍做空道琼斯指数-ProShares $DXD
  • 3倍做空纳斯达克指数-ProShares $SQQQ
  • 3倍做空标普500指数-ProShares $SPXU
  • 3倍做空道琼斯指数-ProShares $SDOW
  • 做空罗素2000指数-ProShares $RWM
  • 2倍做空罗素2000指数-ProShares $TWM
  • 3倍做空美国小盘股-Direxion $TZA

此外，加息利空科技股，投资者还可以考虑投资做空特斯拉、苹果、英伟达单只个股的反向做空ETF，用来对冲风险或者放大收益。

  • AXS TSLA Bear Daily ETF (TSLQ) $TSLQ
  • AXS 1.25X NVDA Bear Daily ETF  $NVDS
  • AXS 1.5X PYPT Bear Daily ETF $PYPS
  • Direxion Daily AAPL Bear 1X Shares $AAPD
  • Direxion Daily TSLA Bear 1X Shares $TSLS
  • GraniteShares 1x Short TSLA Daily ETF $TSLI

风险提示: 投资涉及风险，证券价格可升亦可跌，更可变得毫无价值。投资未必一定能够赚取利润，反而可能会招致损失。过往业绩并不代表将来的表现。在作出任何投资决定之前，投资者须评估本身的财政状况、投资目标、经验、承受风险的能力及了解有关产品之性质及风险。个别投资产品的性质及风险详情，请细阅相关销售文件，以了解更多资料。倘有任何疑问，应征询独立的专业意见。

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