A股三大指數今日震盪整理，滬指跌0.18%，收報3137.06點；深證成指跌0.08%，收報10373.99點；創業板指跌0.59%，收報2051.04點。市場成交額繼續萎縮，今日僅有7083億元，北向資金淨賣出近20億元。

行業板塊漲少跌多，能源金屬、化學制藥、中藥、汽車零部件、醫藥商業板塊漲幅居前，保險、遊戲、文化傳媒、電子化學品、貴金屬板塊跌幅居前。個股方面，上漲股票超過2000只。醫藥股持續活躍，其中減肥藥方向領漲，常山藥業20CM漲停，德展健康漲停；工業大麻概念股開盤拉昇，通化金馬、萊茵生物漲停。光刻機概念股午後大漲，京華激光、聯合精密漲停。CPO概念股一度衝高，光迅科技、銘普光磁漲停。下跌方面，遊戲、傳媒股集體調整，電魂網絡跌超5%。

今日要聞

全國外匯市場自律機制專題會議9月11日在北京召開，再度向外傳遞出“保持人民幣匯率基本穩定”的鮮明信號。會議強調，金融管理部門有能力、有信心、有條件保持人民幣匯率基本穩定，該出手時就出手，堅決對單邊、順週期行爲予以糾偏，堅決對擾亂市場秩序行爲進行處置，堅決防範匯率超調風險。

全國工商聯9月12日發佈“2023中國民營企業500強”榜單和《2023中國民營企業500強調研分析報告》。京東集團、阿里巴巴（中國）有限公司、恆力集團有限公司位居榜單前三位。

特斯拉宣佈已經從今年7月開始生產Dojo超級計算機，而Dojo本職工作便是爲特斯拉訓練其FSD全自動駕駛系統。特斯拉2023年AI DAY將於9月底召開，市場預計端到端及World Model有望成爲亮點，詮釋真正的“自動駕駛大模型”並打開全新篇章。

《辦法》提出了校外培訓行政處罰總體要求。規定適用對象爲面向社會招收3週歲以上學齡前兒童、中小學生，違法開展校外培訓的自然人、法人或者其他組織。要求校外培訓行政處罰應當遵循公正、公開的原則，堅持處罰與教育相結合，引導自然人、法人或者其他組織自覺守法，共同抵制校外培訓違法行爲，營造有利於學生成長成才的良好環境。

當前，部分宏觀經濟指標已有邊際改善的積極變化，“金九銀十”正是鞏固經濟向好趨勢的關鍵時期，市場期待更多政策的精準“加持”，也願意傾聽潤物細無聲的政策“好聲音”。

自三部門發文推動落實購買首套房貸款“認房不用認貸”政策措施後，已有超20城跟進落實相關舉措。從政策效果來看，根據中指調查數據，政策執行後，全國置業意願提升了15個百分點，北上廣深均提升明顯，其中北京、上海均提升20個百分點左右。

9月11日，中國人民銀行發佈8月份金融數據。數據顯示，前8個月人民幣貸款增加17.44萬億元，同比多增1.76萬億元。8月份人民幣貸款增加1.36萬億元，同比多增868億元。前8個月社會融資規模增量累計爲25.21萬億元，比上年同期多8420億元。8月份社會融資規模增量爲3.12萬億元，比上年同期多6316億元。8月末，廣義貨幣（M2）餘額286.93萬億元，同比增長10.6%。東方金誠首席宏觀分析師王青認爲，接下來央行將持續加量續作MLF，9月份還有可能實施年內第二次全面降準，估計降準幅度爲0.25個百分點，釋放長期流動性超過5000億元。

蘋果秋季新品發佈會將於北京時間13日凌晨1點舉行，市場預期蘋果將帶來四款新機以及新的Apple Watch。另一邊，華爲“悄悄”發佈的新款5G手機Mate60 Pro出現“一機難求”的火爆場面，新品一經上架就售罄。市場更關注的是，9月發佈的多款新品提振終端需求觸底回升，以及將如何增厚上市公司的收益。梳理中報數據可見，不少機構提前在二季度大幅度加倉消費電子個股，這一次提前佈局能夠斬獲多少收益？

股票私募倉位創近16個月新高。9月11日上午，私募排排網組合大師發佈最新數據顯示，截至9月1日，股票私募倉位指數爲81.76%，在此前一週（8月21日至25日）的基礎上大幅上漲3.95%，並創出近16個月新高，而最近一次股票私募倉位指數超過81.76%則出現在2022年4月份。多家受訪私募機構表示，隨着一系列政策舉措的密集出臺和經濟基本面的企穩回升，投資者信心得到提振，市場情緒回暖。同時，私募機構對後市行情持樂觀預期，並將積極把握投資機會。

機構觀點

中信證券：A股市場底部特徵清晰，建議積極提升倉位

中信證券研報指出，優化保險公司償付能力監管標準，有望加速險資類長線增量資金入場，預計此次險資風險因子調整可帶來潛在增配股票空間爲2000億到3000億元，高股息藍籌板塊有望相對受益。在穩定實體經濟、活躍資金市場政策組合不斷髮力之下，A股市場底部特徵清晰，建議積極提升倉位。

國盛證券：9月大概率會再降準，降息窗口也仍未關閉

國盛證券指出，8月信貸社融“罕見”盤中發佈，總量好於預期、也略好於季節性（“喜”），但結構未見好轉（“憂”），主要表現在“居民中長貸和企業中長貸均連續兩個月同比少增、票據衝量特徵延續、M1增速進一步回落”等方面，指向8月中下旬以來的政策效果尚未顯現。往後看，繼續提示：傾向於認爲，我國經濟環比有所企穩，但並非本質改善、仍處“經濟底”，穩增長仍需政策加碼，9月大概率還有政策。具體到貨幣端，寬鬆還是大方向，9月大概率會再降準，降息窗口也仍未關閉。此外，繼續緊盯一線松地產、城中村改造、一攬子化債等方面的部署。

中信建投：建議關注後續重磅政策落地和中長期資金入市前景

中信建投指出，當前市場處於底部區域，這個階段比的是耐心。目前重磅政策接連出臺，多部門政策正形成合力，支撐市場企穩回升。建議關注後續重磅政策落地和中長期資金入市前景，重點關注：適合中長期資金配置的高股息資產，前期跌幅較大景氣有望上行的科技板塊，受益於監管政策調整的保險。

國泰君安：政策空間釋放值得期待，利率中樞還將下移

國泰君安研報指出，8月社融同比多增，主因政府債供給放量及票據融資放量。企業端，中長期貸款仍有支撐，但後續持續性值得觀察。重申：信用週期仍處在“黎明之前”，增速底最早可能出現在4季度，政策空間釋放值得期待，降息或有5-10bp的空間，降準還有普降25BP的空間，利率中樞還將下移。

中原證券：經濟邊際改善，市場尋找支撐

中原證券研報指出，出口數據邊際改善，內需略有回暖，物價企穩回升，市場預期有所改善。主要城市採納“認房不認貸”政策後，政策效果開始顯現，8月上海二手房成交1.4萬套，結束下行走勢。8月鄭州商品房銷售面積環比增長3.4%。市場依然處於低位震盪尋底階段，隨着經濟數據逐步回暖，市場有望企穩回升。近期重點關注建材、白酒、養殖、芯片、證券等板塊。

華鑫證券：醫藥生物行業投資回報有望逐步回升

華鑫證券研報指出，藥品集採和MAH制度的實施，促使處於上游的原料藥企業向下遊製劑延伸、向創新藥上游供應鏈拓展，提高產業鏈的價值分配權重，短期受新冠帶來訂單週期影響，行業整體收入和利潤增長有波動，但隨着更多訂單轉化，行業投資回報有望逐步回升，維持原料藥子行業的推薦評級，推薦關注凱萊英、博騰股份、九洲藥業、華海藥業、金城醫藥。

太平洋證券：關注醫藥板塊超跌機會

太平洋證券研報指出，關於醫藥領域腐敗問題的整治工作：短期來看，的確對醫療行業帶來一些不確定性，例如部分產品推廣和招投標等活動產生的階段性延遲。但是長期來看，整治醫療腐敗有助於規範流通行爲、壓縮灰色空間、淨化營商環境，間接增加了藥械廠商在價值鏈上的分配權重；此外，反腐行動有利於促進價值醫療的實現，讓企業有動力研發具備剛性、真實需求的藥械產品，對有顯著臨牀價值的產品且具備持續創新能力的企業來說是受益的。