文章來源：華爾街見聞

如今，不少美國小銀行的經紀存款佔比越來越高。這類存款給銀行帶來的成本通常比一般存款高得多，也是一種“熱錢”，當銀行遇到困難時，它們很容易消失，因爲這些追求收益的客戶往往不忠誠。

就在市場認爲美國的地區性銀行危機已經告一段落之際，突然有投資者發現，這些銀行的經紀存款可能很危險。

年中時，錫安銀行報告稱持有85億美元的經紀存款，這是一種不起眼但成本高昂的銀行業產品，引起了監管機構的關注。去年這個時候，這家銀行幾乎沒有任何的經紀存款。

許多業內人士將經紀存款視爲一把雙刃劍。它們可以成爲銀行鞏固其資產負債表的一種快速而簡單的方法。這類存款通常成本要高得多，因爲銀行必須支付更高的利率來吸引這些客戶以及其他費用。監管機構和銀行家表示，它們也是一種“熱錢”，當銀行遇到困難時，它們很容易消失，因爲這些追求收益的客戶往往不忠誠。

根據媒體對聯邦存款保險公司（FDIC）數據的分析，第二季度美國銀行業總共持有超過1.2萬億美元的經紀存款，較上年同期增長了86%。

經紀存款顧名思義：銀行可以通過摩根士丹利或富達等第三方經紀商尋找客戶投資銀行的高收益存款證。這使得銀行能夠立即獲得大量資金，而不是逐個去找客戶索要資金。

許多銀行都在增加這些資金——這是許多銀行繼續面臨困境的跡象，他們現在必須爭奪他們長期以來認爲理所當然的客戶資金。

經紀存款佔這些銀行總存款的比例仍然相對較小。但在一些規模較小的區域性銀行，經紀存款佔國內存款的比例超過10%，這一水平可能會讓監管機構保持警惕。FDIC可以向經紀存款高度集中的銀行收取更高的保險費。

當利率較低且新冠疫情相關的刺激達到頂峯時，客戶將閒置現金存入銀行。但現在利率很高，並且預計將長時間保持高利率水平，客戶已將資金存入其他地方以獲得更高的收益率。

反過來，銀行試圖通過提高存款利息來保留存款，並轉向經紀存款等成本更高的融資來源。這進一步擠壓了整個行業的利潤率，尤其是小型銀行。今年早些時候的銀行倒閉進一步給銀行業帶來壓力。

標準普爾和穆迪在今年夏天下調了一些區域性銀行的評級時指出，經紀存款是它們考慮的一個因素。惠譽評級表示，它認爲經紀存款“質量較低”。

FDIC業認爲，這類存款可能帶來流動性風險，該機構將密切監控這部分資金。