來源：長江商報

在深耕大健康領域功能食品的基礎上，新諾威（300767.SZ）將涉足創新性生物醫藥領域。

日前，新諾威披露投資公告，擬對石藥集團巨石生物製藥有限公司（以下簡稱“巨石生物”）現金增資18.71億元，取得巨石生物51%股權，實現對巨石生物的控股。

資料顯示，巨石生物是新諾威控股股東恩必普藥業的全資子公司，其當前的產品管線主要治療領域包括乳腺癌、宮頸癌。目前，巨石生物尚未盈利，在研項目20餘個。本次交易中，巨石生物股東全部權益價值爲17.98億元，評估增值161.11%。

新諾威認爲，通過本次增資，公司增加了創新性生物醫藥領域的產品管線和研發佈局，豐富了大健康業務板塊的內涵和外延，有利於把握我國生物創新醫藥發展的市場機遇。

長江商報記者注意到，新諾威是全球生產規模最大的化學合成咖啡因生產商，也是國內最大的阿卡波糖原料生產商。2022年新諾威還完成了對恩必普藥業旗下石藥聖雪100%股權的併購，阿卡波糖原料及無水葡萄糖原料業務得到擴充。石藥聖雪的並表，也使得新諾威的經營業績得到進一步增厚。

2023年上半年，新諾威實現營業收入13.1億元，同比增長5.47%；淨利潤4.01億元，同比增長20.72%；扣非淨利潤3.94億元，同比增長30.59%。

巨石生物尚未盈利在研項目20餘個

資料顯示，巨石生物是新諾威控股股東恩必普藥業的全資子公司。作爲一家創新生物醫藥企業，巨石生物擁有全面的研發和商業化能力，專注於抗體類藥物、抗體偶聯藥物（ADC）以及mRNA疫苗等生物製藥前沿領域。

據新諾威介紹，巨石生物組建了具備豐富經驗且富有創造性的研發團隊，涵蓋多個極具市場前景的產品管線，以抗腫瘤、罕見病等領域爲重點，主要治療領域包括乳腺癌、宮頸癌、胃癌、銀屑病等。截至目前，巨石生物在研項目20餘個，其中mRNA疫苗產品1款已經在中國納入緊急使用，還有8款產品在國內開展不同階段臨牀試驗或正在申報上市，其中處於申報上市階段的產品2款，處於臨牀II/III期階段的產品3款，處於臨牀I期階段的產品3款。

巨石生物尚未盈利。2021年至2023年前7個月，巨石生物的營業收入分別爲0元、2.11億元、3470.01萬元，淨利潤分別爲-2.92億元、-4.38億元、-3.35億元。截至2023年7月末，巨石生物資產總額20.57億元，負債總額13.69億元，淨資產6.89億元。

本次交易中，經資產基礎法評估，巨石生物股東全部權益價值爲17.98億元，評估增值161.11%。各方同意參照前述評估值確定標的股權對應的增資價款爲18.71億元，即新諾威以18.71億元對巨石生物增資，其中10.41億元計入巨石生物的註冊資本，8.3億元計入資本公積。

本次增資完成之後，新諾威將持有巨石生物51%股權，實現對巨石生物的控股，新諾威的控股股東恩必普藥業仍將持有巨石生物49%股權。

新諾威認爲，通過本次增資，公司增加了創新性生物醫藥領域的產品管線和研發佈局，豐富了大健康業務板塊的內涵和外延，有利於把握我國生物創新醫藥發展的市場機遇。

增資完成後，新諾威可憑藉巨石生物在創新藥領域的研發實力，進入生物創新醫藥的前沿領域，實現研發實力和產品結構的跨越發展，爲將公司打造成爲領先的創新驅動型生物醫藥平臺奠定堅實的基礎。同時，新諾威可藉助上市公司平臺對巨石生物進行持續賦能，推進技術成果產業化轉化，從而持續打造和豐富上市公司盈利點，把握生物創新醫藥發展的市場機遇，增強核心競爭力和可持續發展能力。

核心主業毛利率升至41.28%

作爲國內咖啡因出口的領軍企業，新諾威在大健康領域功能食品行業已具備較強的競爭實力。

資料顯示，在咖啡因領域，新諾威是全球生產規模最大的化學合成咖啡因生產商。在阿卡波糖產品領域，是國內目前僅有的4家擁有阿卡波糖原料藥文號的生產企業之一，現擁有阿卡波糖原料產能約280噸/年，目前已成爲國內最大的阿卡波糖原料生產商。

2019年3月，新諾威在創業板掛牌上市。2019年至2022年，新諾威實現營業收入分別爲12.57億元、13.17億元、18.5億元、26.26億元，同比增長1.32%、4.85%、40.4%、42%；淨利潤分別爲2.73億元、3億元、3.93億元、7.26億元，同比增長22.05%、9.75%、31.15%、84.7%。

長江商報記者注意到，2021年末以來，受原材料波動以及歐洲化工企業停產影響，咖啡因價格開始大幅上漲。受益於此，新諾威作爲國內合成咖啡因生產和出口領軍企業，經營業績大幅提升。特別是2022年新諾威還完成了對恩必普藥業旗下石藥聖雪100%股權的併購，阿卡波糖原料及無水葡萄糖原料業務得到擴充。石藥聖雪的並表，也使得新諾威的經營業績得到進一步增厚。

數據顯示，2022年石藥聖雪實現淨利潤9008.82萬元，並表首年業績承諾完成率爲111.22%。

在其推動下，2023年上半年，新諾威實現營業收入13.1億元，同比增長5.47%；淨利潤4.01億元，同比增長20.72%；扣非淨利潤3.94億元，同比增長30.59%。報告期內，新諾威的核心主業功能性原料業務實現收入11.05億元，同比增長7.24%，毛利率41.28%，同比提升3.82個百分點。

值得關注的是，收購石藥聖雪之後，2023年3月，新諾威完成定向增發，合計募集資金約5億元，扣除相關費用後的募資淨額約爲4.88億元，主要投入到阿卡波糖綠色工廠升級技術改造項目及補充流動資金。

截至2023年6月末，新諾威上述定增募投項目中，阿卡波糖綠色工廠升級技術改造項目累計已投入募集資金1.72億元，項目投資進度爲70.05%。

不過，相較於定增募投項目，新諾威2019年IPO募投項目進度推進緩慢。截至2023年6月末，新諾威的IPO募投項目中，保健食品和特醫食品生產項目、保健品研發中心建設項目、營銷體系建設項目的投資進度分別爲31.89%、0.44%、51.33%。