兰剑智能：9月13日接受机构调研，中泰证券、国泰基金等多家机构参与

2023年9月15日兰剑智能（688557）发布公告称公司于2023年9月13日接受机构调研，中泰证券郑雅梦、国泰基金邓时锋、侏罗纪资产张则斌、广发基金李雅哲、财通资管吴志豪、农银汇理周子涵、宏道投资田博、金鼎资本韩慧君孟令松、新华基金刘海彬参与。

具体内容如下：

问：目前的收款方式？

答：收款的方式因不同合同有所不同。一般情况下，合同签订后，客户通常支付合同金额 10%-30%的款项；主要设备到货并清点验收后，客户通常支付合同金额 20%-40%的款项；项目初验后，客户通常支付合同金额 15%-25%的款项；项目终验后，客户通常支付合同金额 10%-25%的款项；质保期满后支付合同金额 5%-10%的款项。

问：海外业务如何规划？

答：国际化一直是我们的市场战略，目前在日本、美国、德国均有项目落地。在德国和美国分别申请设立全资子公司（BLUESWORD US INC（以下简称“兰剑美国”）已注册完成， BlueSword Germany GmbH（以下简称“兰剑德国”）在注册阶段），以美国、德国两个已投运营的智能仓储系统为示范项目，积极开拓国际市场。

问：市占率不减少的情况下，如何保证盈利性？

答：规模发展和最终的盈利是每个企业发展都追求的，只是为了适应不同的发展阶段不同的选择，两者并不冲突。在智能仓储行业的充分竞争阶段初始，累积一定的规模对后期的盈利至关重要，所以，在前期扩大规模也是后期获得盈利的一种手段。在提高盈利性方面主要采取以下措施一是推动技术创新，从产品结构创新设计开始，提高性能的同时通过优化结构控制成本；二是自主生产，原材料自行采购，从成本端控制原材料的采购；三是积极采取优化生产工艺、生产制造流程，提升物资集约化、精益化管理。

问：收入的季节波动性强吗？

答：公司是项目制销售，即项目实施和交付具有一定的周期性，存在每个季度的收入确认分布不同的情况，所以单个季度的收入利润不具有代表性，这是整个行业的特点。

兰剑智能（688557）主营业务：以智能物流机器人为核心的智慧物流系统的研发、设计、生产、销售及服务。

兰剑智能2023中报显示，公司主营收入5.14亿元，同比上升19.69%；归母净利润5302.84万元，同比上升69.77%；扣非净利润4622.28万元，同比上升84.4%；其中2023年第二季度，公司单季度主营收入3.6亿元，同比上升15.4%；单季度归母净利润5375.93万元，同比上升54.43%；单季度扣非净利润4962.51万元，同比上升52.92%；负债率32.03%，投资收益182.56万元，财务费用-176.82万元，毛利率29.88%。

该股最近90天内共有4家机构给出评级，买入评级4家；过去90天内机构目标均价为45.8。

以下是详细的盈利预测信息：