来源：长江商报

国信证券（002736.SZ）近两个月来，接连收到证监会的处罚。

近日，中国证监会官网发布一批针对证券公司投行业务的监管措施。其中，证监会对国信证券采取责令改正措施，对国信证券相关责任人出具警示函行政措施。

长江商报记者注意到，今年以来，国信证券已经分别收到湖北证监局和浙江证监局的3份罚单，分别领到一张3万元罚单和2张警示函；加上9月上旬中国证监会对国信证券以及国信证券相关责任人的2张罚单，目前，国信证券已经收到监管的5张罚单了。而根据2022年报，该券商去年全年只收到3张罚单。

半年报显示，国信证券一季度业绩快速反弹后，二季度再度下滑。此外，上半年公司的经纪业务承压。国信期货今年上半年实现营收3.86亿元，较2022年同期的10.46亿元减少了63.19%。

今年上半年，国信证券实现营收和归母净利润分别为82.08亿元、35.9亿元，同比变动为-1.18%、11.93%。

月内收4张罚单

不到一个月内，国信证券连收4张监管罚单。

根据9月6日证监会官网，国信证券存在投资银行类业务薪酬考核不合理，未严格落实收入递延支付要求、部分债券承揽人员薪酬收入与项目直接挂钩，内部问责机制不健全，个别项目内控跟踪落实不到位，部分内核员工独立性不足，部分岗位人员出现廉洁从业风险，廉洁从业检查流于形式等问题，违反了《证券发行上市保荐业务管理办法》《证券公司和证券投资基金管理公司合规管理办法》《证券期货经营机构及其工作人员廉洁从业规定》《证券公司投资银行类业务内部控制指引》，证监会对国信证券股份有限公司采取责令改正措施。

此外，谌传立、郭永青对相关违规行为负有直接管理责任，证监会决定对上述人士采取出具警示函的行政监督管理措施。

有市场人士表示，注册制改革以来，监管部门严把“入口关”，强调“申报即担责”，督促中介机构提高执业质量；据了解，证监会将保持从严监管主基调，常态化开展投行内控现场检查，力争在三年内实现对保荐机构督导、检查的全覆盖。

长江商报记者注意到，除了投行业务外，国信证券的内控也存在瑕疵。

今年9月4日，浙江证监局官网显示，在8月14日国信证券嵊州营业部存在两项违规，为此，浙江证监局对嵊州营业部及负责人王磊分别采取出具警示函的监管措施，并记入证券期货市场诚信档案。

具体问题主要是，一是存在员工委托他人从事客户招揽活动的行为，对员工客户招揽活动管理不到位，未能严格规范工作人员执业行为；二是在与银行合作营销过程中，未能全面防范合规风险，向他人输送不正当利益，营业部合规管理、廉洁从业管理不到位。

除了上述4张罚单之外，国信证券上半年还因为员工违法炒股被罚款3万元。

2023年3月24日，国信证券湖北分公司客户经理袁云兵因违法买卖股票行为，湖北证监局责令袁云兵依法处理非法持有的股票，并处以3万元罚款。根据国信证券中报，营业外支出中的罚款支出显示，上述罚款已经缴纳。

二季度净利下滑25.34%

在券商业绩整体恢复，全行业营收增长的背景下，国信证券上半年业绩减收增利。

今年1—6月份，随着宏观环境的复苏，证券行业业绩稳步提升。数据显示，2023年上半年，A股50家上市券商（按申万证券行业划分）营业收入和归母净利润同比增长7.17%、13.93%。

具体到国信证券，今年上半年，公司实现营收82.08亿元，同比下滑1.18%；归母净利润为35.9亿元，同比增长11.93%。

值得一提的是，在二级市场快速回暖的情况下，自营业务也成为国信证券业绩的主要增量。若以剔除对联营合营企业后的投资收益加上公允价值变动收益来计算自营业务情况，今年上半年，国信证券的自营业务收入为34.61亿元，较去年同期的27.51亿元，同比增长25.85%。

不过，需要注意的是，上半年净利增长主要是有赖于一季度资本市场超预期回暖。国信证券一季度实现自营业务收入19.13亿元，相比去年同期的1.23亿元，实现大增。相比之下，今年二季度，国信证券的自营业务收入为15.49亿元，远低于去年二季度的26.27亿元。

从单季度角度来看，国信证券在2022年连续四个季度业绩下滑，2023年一季度短暂快速企稳后，2023年二季度又陷入双降的局面。今年二季度，公司的营收和归母净利润分别下滑了24.12%、25.34%。

值得一提的是，作为券商最“传统”的收入来源，也是券商营收“主力军”的经纪业务，今年上半年受到市场影响普遍承压，整体业绩下滑。

根据东方财富Choice数据，上半年，43家上市券商经纪业务手续费净收入526.23亿元，同比下滑9.95%。具体到国信证券，上半年经纪业务实现收入22.36亿元，同比下滑了15.5%。

国信证券在中报中表示，由于市场行情仍在修复等因素，传统经纪业务呈现出“增量不增收”的态势，国信期货2023年上半年期货经纪业务净收入同比下降21.88%，实现净利润1.09亿元，较上年有所下滑。

长江商报记者注意到，国信期货今年上半年实现营收3.86亿元，较2022年同期的10.46亿元减少了63.19%，降幅明显。

此外，IPO发行规模下降，也是影响行业的重要因素，不过，由于国信证券上半年股权承销业务表现亮眼，其投行业务逆势增长了16.97%。

中报显示，今年上半年，国信证券IPO承销保荐业务承销家数为8.5家，而去年同期仅3家，主承销金额也从2022年上半年的21.51亿元增加至55.55亿元。