兴业证券发研报指，雅迪控股(01585)上半年录得营业收入170.41亿元，同比增长21.3%；录得归母净利润11.9亿元，同比增长32.1%。该行指，短期去库存影响上半年毛利率，伴随新产品贡献增量下半年盈利能力有望提升。另外，海外市场及钠电产品布局稳步推进，期待销量持续高增。

该行看好行业集中度持续提升趋势下，雅迪作为行业龙头实现市场份额、产品升级、品牌溢价的持续提升；同时公司在海外市场前瞻性布局有望在中长期打开第二成长曲线。该行预计公司2023-2025年归母净利润分别为28.67/37.00/46.74亿元，给予目标价20.71港元，对应2024年16倍PE，首次覆盖给予“买入”评级。