近期，港股处于低位徘徊，国家持续释放利好政策，以刺激陆港两地股市发展，各资本期盼行情出现转机，投资者可趁此低位机会积极布局。

具体投资标的看，2023年上半年中特估概念兴起，中国移动迭创新高，优质国央企贯穿全年主线行情。目前最稳妥方式，可积极布局业绩稳健、持续分红、资产优秀且低估的国有龙头企业。全市场来说，能全部达到此条件的优秀企业并不算很多，低调的国内轨交设计咨询领域引领者城建设计（1599）正是其中之一。

设计业绩稳健 订单数持续领先

城建设计成立六十余年，业务遍布海内外，公司前身是北京城建设计研究总院，控股股东为北京城建集团，最终控制人为“北京市国资委”，拥有设计勘察行业最高的综合甲级资质，是中国城市轨道交通行业设计规范的主要制定单位。

从这方面讲，城建设计坐拥最纯正的国资委背景以及行业最高的设计和工程资质，这是极高的护城河。因为城市轨道交通建设投入大、影响力大，作为城市建设的核心项目，一定是交给最有背景、经验和资质的企业去完成。

2023年上半年，城建设计实现业务总收入约45.2亿元（人民币，下同），其中轻资产、高毛利率的设计板块业务表现突出，实现营收达22.6亿元，对比2022年同期增长约12.2%，体现强劲韧性。

不仅如此，2022年上半年，城建设计中标北京、石家庄、杭州、深圳等地共6条设计总体项目，持续稳固轨道交通设计行业地位，设计总体项目中标数量位居行业第一。这也是继2022年全年设计项目中标数量行业第一之后，继续引领行业项目订单数。除了新中标外，在手的往期项目也按期开通，有序推进，累计充足订单为后续业绩释放奠定扎实基础。

城轨发展前景明朗 城建设计蓄势待发

根据中国城市轨道交通协会数据，基于过去多年来城市轨道交通快速发展，截至2022年底，内地运营线路总长度首次迈进一万公里大关，并且预计2025年城轨交通运营线路规模将接近13000公里，运营城市有望超过60座，国内城市轨道交通运营规模持续扩大，发展前景非常明朗。

值得注意的是，城建设计近年在设计咨询业务基础上，进一步发力工程项目，形成设计与工程双轮驱动的新发展模式，不仅巩固行业领先地位，并且全产业链发展进一步扩大竞争优势。2023年上半年，由于交付周期不同，工程承包业务营收小幅下滑，但毛利和毛利率大幅度增长，随着后期储备项目的推进，城建设计有望再次迎来双轮同步驱动。

纵观当前港股，纯正国资背景、前景明朗、业绩稳健且低估、持续分红的企业更具安全性，也更受资本青睐。城建设计是低调的“小而美”代表，满足全部条件，在手订单充裕，并且护城河极高，值得重点关注。第一目标先上望前高约2.6港元，跌破1.9港元止蚀。