養老理財兩週年:整體無破淨,多隻產品分紅,但新增發行放緩
2021年9月,原銀保監會發布並實行《關於開展養老理財產品試點的通知》,我國養老理財產品從試點開始到現在,已經走過兩年的時間。
首批試點落定工銀理財(武漢市和成都市)、建信理財(深圳市)、招銀理財(深圳市)和光大理財(青島市),“四地四家機構”試點期限暫定1年,每家試點機構養老理財募集規模不超過100億元。
2022年2月,銀保監會發布《關於貝萊德建信理財有限責任公司開展養老理財產品試點的通知》與《關於擴大養老理財產品試點範圍的通知》,將試點範圍擴展爲“十地十機構”加上合資理財子貝萊德建信理財。
截止目前,根據中國理財網的數據,市場上存續養老理財產品數量爲51只。
具體來看,上述51只養老理財風險等級多爲PR2,少數爲PR3,其中固收類產品39只,混合類產品12只,大部分產品期限爲3年期以上。
從淨值表現來看,目前養老理財產品整體運行較爲穩健。界面新聞梳理顯示,截止9月22日,目前中國理財網登記的51只存續產品均未破淨。其中,光大理財發行的“頤享陽光養老理財產品橙2027第1期”憑藉1.0791的累計淨值位居首位。此外在累計淨值排名前十中,光大理財也包攬5席。
根據招商證券的統計,2023年上半年,養老理財業績排名TOP10的產品中,建信理財包攬前三。光大理財的光大理財頤享陽光養老理財產品橙2027第5期上半年年化收益率高達6.99%。
今年多款養老理財產品進入了密集分紅階段。5月中旬,交銀理財發佈消息稱將對旗下交銀理財穩享添福5年封閉式1號理財產品、2號理財產品和3號理財產品進行首次分紅,每份分紅金額均爲0.005元。
隨後招銀理財和光大理財也紛紛宣佈將對旗下產品進行分紅,形式均爲現金分紅。一位股份行業內人士之前對界面新聞記者表示,養老理財雖然爲了實現長期投資的目的設定了封閉期,但通過定期的現金分紅可以在一定程度上爲投資者補充流動性。
養老理財產品的收益雖然一直相對穩健,但產品的新發速度卻相對緩慢。根據中國理財網,11家理財公司共存續51只養老理財,2022年新發產品數量最多,產品發行數量在2022年9月達到高點,當月發行9只產品;2023年僅僅新發1只養老產品,興銀理財發行了“興銀理財安愉五年封閉3號固收類養老理財”產品,該產品的募集時間爲2023年1月10日至1月18日。
對於現在市場情況,一位銀行內部人士對界面新聞記者表示,養老理財產品試點時間爲一年,所在銀行作爲第二批養老理財試點之一,但目前試點時間也已經結束,所以接下來的產品發行還要看政策。
對於養老理財產品增量緩慢的原因,普益標準分析指出了三方面原因:一是養老理財產品投資期限長,流動性相對較弱對客羣有一定限制;二是該類產品要在維持穩健性的基礎上追求高收益,底層資產選擇範圍有限,整體呈現同質化發展趨勢,難以滿足客戶多樣化的投資需求;三是養老理財產品與普通理財產品區分度不高,產品特色不夠鮮明。