財聯社

北京時間週三晚間，瑞銀集團在美股市場盤前交易階段一度跳水跌超7%。市場消息顯示，美國司法部正在對瑞士信貸展開調查，順帶着也在尋找瑞銀潛在的合規問題。今年6月，瑞銀官宣完成對瑞士信貸的收購。

此前由於收購瑞信帶來的鉅額“負商譽”（收購價與瑞信資產價值之差），瑞銀的股價在今年3季度最多上漲接近40%。但正如瑞銀自己也說過，別隻看到這筆交易的商譽，也要看到後續的風險。

（瑞銀美股日線圖，來源：TradingView）

又．．．發生了什麼？

據知情人士透露，美國司法部正在調查瑞信幫助俄羅斯富豪逃避制裁的事項。這件事情源自於年初美國司法部對一系列銀行發出傳票，但現在已經變成針對瑞信的全面調查。另外，在今年6月瑞銀完成瑞信的收購時，美國司法部已經告知過瑞銀有這件事情了。與此同時，司法部也在調查瑞銀是否存在合規問題。

知情人士強調稱，目前相關調查仍處於早期階段，並不一定會走到對簿公堂或掏錢和解那一步。

隨着瑞士前兩大銀行合併，瑞銀將財富規模擴大三分之一至4萬億美元。一同收入囊中的還有瑞信的法律糾紛，那也是導致瑞信深陷泥潭的原因。

據悉，美國司法部要求銀行提供過去幾年如何處理受制裁客戶賬戶的信息，但還沒有展開對銀行高管或員工的面對面取證。僅從2014年開始算起，美國已經把上千名俄羅斯超級富豪拉入制裁名單。

非常有趣的是，從美國司法部的視角來看，瑞銀收購瑞信也是推動這一調查的契機。據悉，美國司法部是直接找瑞銀要的材料，而不是通過外交渠道。按照慣例來說，瑞士機構若要協助外國檢方，需要通過瑞士聯邦司法辦公室的通道。瑞士聯邦司法辦公室也對媒體確認，至今沒有收到任何有關瑞銀、瑞信和俄羅斯制裁有關的問題。

作爲業界知名的俄羅斯富豪財富管理銀行，瑞信在巔峯時一度管理着超過600億美元的俄羅斯富豪資產。哪怕到去年2月這個數字跌至330億美元，也要比瑞銀高出接近一半，即便後者的財富管理業務規模要大得多。

事實上，在此次美國司法部動手前，瑞信已經因爲“幫助美國客戶隱匿資產”被盯上過，並曾對（協助客戶）逃稅的指控支付過26億美元的和解金。在今年3月底，美國參議院金融委員會也公開表示起獲瑞信繼續幫助美國客戶逃稅的“重要證據”。當然在那個時間點，這已經是瑞銀的麻煩了。

根據過往外國銀行因“違反制裁”被美國司法部調查的歷史也能看出，一旦指控坐實，可能會帶來鉅額罰單。2014年法國巴黎銀行就因爲違反蘇丹制裁問題，支付了89.7億美元的和解金。

從另一個角度來看，此舉也頗有施壓之意。根據行業組織測算，在2022年3月時瑞士銀行系統總共保管着近2000億美元的俄羅斯財富。不過截至去年底，瑞士官方宣佈凍結的俄羅斯資產總額爲75億瑞郎。

（財聯社 史正丞）