郑震湘 登记编号：S1220523080004

佘凌星 登记编号：S1220523070005

钟琳    登记编号：S1220523070006

华为智能助理小艺持续迭代，交互更便捷。2018年，搭载EMUI 9.0系统的华为Mate 20系列发布，Ai语音助手小艺正式亮相，包含智慧视觉、智慧识屏、语音助手三大能力，随后更新的EMUI 10将小艺从语音助手进化为智慧助手，将手机已有的视觉、听觉、触觉AI能力全面融合，支持连续对话、识屏翻译可实现快速翻译功能且支持多语言等，带来全新的智慧交互体验。鸿蒙问世后，唤醒和加载全面提速、引入AI等多次升级使得小艺愈发成熟，适用场景大幅增加。

依托华为盘古L1对话模型，小艺全新升级。随着HarmonyOS 4的推出，小艺也进化成首个搭载大模型的终端智慧助手，针对终端消费者场景构建的L1层对话模型，使得智慧体验得到全面升级，一键识别复杂指令、智能撰写文档文案、智能识别图片、提供一站式组合建议等功能，将小艺成功覆盖到日常、出行甚至工作等所有场景，成了能够自如沟通，深度理解用户的智慧助手。和国内外智能助理横向对比时，本地化优势也能在小艺身上得到凸显，包括对于方言的识别，并且可以自动适应不同的声音和语速，也会针对国内的用户的消费习惯做精准推荐，国内竞争力由此凸显。

相关标的见第二章投资建议。

风险提示：技术发展不及预期；芯片算力提升不及预期；行业竞争加剧。

1 华为AI助理

    1.1 华为智能助理小艺持续迭代，交互更便捷

    1.2 鸿蒙问世，4.0智慧小艺首次接入AI大模型

    1.3 国内外智能助理横向对比，本地化优势凸显

2 投资建议

3 风险提示

1.1 华为智能助理小艺持续迭代，交互更便捷

2018年，搭载EMUI 9.0系统的华为Mate 20系列发布，AI语音助手小艺正式亮相。2019年，EMUI10小艺从语音助手全面进化为智慧助手，AI进一步升级。2020年3月，华为发布P40系列，推出Celia海外版“小艺”支持多种语言。2023年9月1日，华为小艺大模型版本现已开启众测推送。

2018年10月26日，华为在上海发布了Mate 20系列以及 EMUI 9.0系统，EMUI 9.0系统触控响应速度比上一代提升了47%，系统启动应用时间最多缩短51%，使用过程中流畅度提升42%，新增了全面屏手势导航，用侧滑、底部上滑和上滑停顿三种手势取代了传统的虚拟按键。

语音助手小艺以及新logo首次在发布会亮相，用户可以通过语音指令，让小艺实现查询天气、预订机票等基础操作。在智驾模式中，小艺可以实现导航、接打电话、回复信息等功能。同时小艺具备自我学习的能力，学习用户的使用习惯，变得更聪明。

EMUI 9.0可识别场景超过1500种，包括智慧视觉、智慧识屏和语音助手三大AI能力，例如智慧视觉可以通过识别食物计算卡路里，识别汽车、动物等物品，满足用户的不同需求。

EMUI 10小艺由语音助手进化为智慧助手，用户体验进一步升级。华为在EMUI10将手机已有的视觉、听觉、触觉AI能力全面融合，带来全新的智慧交互体验，小艺由语音助手进化为智慧助手，给用户提供更好的体验。此版本的小艺支持连续对话，以往用户每发起一个任务需要重新唤起一次小艺，此版本的小艺可以连续执行多个任务。

智慧识屏功能可实现快速翻译功能，支持多种语言。EMUI10的识屏翻译体验进一步做了升级，一次可实现多屏长文章翻译，支持中英日韩西法俄德意葡十种语言。

1.2 鸿蒙问世，4.0智慧小艺首次接入AI大模型

鸿蒙1.0首发使用在荣耀的智慧屏中，荣耀智慧屏配备了6颗高灵敏度的MIC阵列，与硬件系统深度调优，唤醒率更高，用户说出“你好，YOYO”就能激活荣耀智慧屏的语音助理功能。同时智慧屏集成了智能家居功能，通过YOYO的语音操控可开启/关闭或调节智能家居产品，形成产品互联。

鸿蒙2.0版本，鸿蒙系统也将由智慧屏扩展到手机等设备，并支持更多厂商，AI助理本地化功能进一步优化。2.0版本主要增加了小艺输入法、服务中心、同账号软件协同更新、优化了智能助理。这次华为语音助手优化了反应迟钝的问题，语音助手的唤醒和加载全面提速。此版本还增加了更多AI功能，例如AI字幕， 可以实时翻译视频的字幕，支持多国语言。

2020年底，鸿蒙正式在智能手机落地后，进入高速成长期。鸿蒙3.0版本以及4.0版本具备了一定的终端设备基数，升级越来越大。鸿蒙3.0升级了超级终端、鸿蒙智联、车机互联等， 鸿蒙4.0中，智能助手小艺首次接入盘古大模型。华为的盘古大模型，包括自然语言大模型、视觉大模型、多模态大模型，都会助力鸿蒙操作系统和鸿蒙生态。在AI大模型的赋能下，鸿蒙4.0系统下的全新小艺，在智慧交互、场景编排、语言理解能力、生产力提升和个性化服务几个方面实现了能力提升。

1）语言理解能力提升：鸿蒙4.0的小艺语音助手获得盘古AI大模型的底层能力加持，而变得更加智慧，在工作、学习、生活中为用户提供更多便捷。根据华为的介绍，基于大语言模型的泛化能力，在交互设计上，小艺将原有的语音交互拓展成语音、文字、图片、文档等多种形式的输入，即使是模糊指令，小艺也都可以听懂并完成指令。

同时小艺支持多种语言，可以为不同语言的用户提供语音识别和交互服务。小艺还支持方言识别，可以识别不同地区的方言和口音，从而更好地适应用户的语言习惯，使得用户可以更高效地与小艺进行交流和互动。

2）智慧视觉能力提升：在HarmonyOS 4的加持下，基于OCR、CV等技术，小艺可以智能识别图片中的文字、物体等。例如小艺可以智能识别图片中的文字，包括手机号、地址、网址、邮箱、日期、快递单号等，并能提取检索这些文字信息。另外通过OCR、CV等技术，小艺可以对图片进行智能分析，提取其中的关键信息，并为用户提供一站式信息提取检索服务。

3）AI大模型场景编排：小艺能够通过与用户对话进行智慧场景编排，为用户提供“消费者级的场景自定义能力”以及“垂域级的场景解决方案”。例如，当用户说“我要看书”，系统可以自动降低客厅的灯光亮度，打开书桌上的台灯，将智能家居的协同体验提升到新的水平。

4）提升生产力工具效率：在HarmonyOS 4中，小艺能够学习并理解用户意图且记录下来，为用户提供更高效的生产力工具。例如，小艺可以根据用户的语音指令，快速提取并整理相关资料，帮助用户完成文档撰写、会议记录等任务，提高用户的工作效率。此外，小艺还可以通过智能日程管理、智能提醒等功能，帮助用户规划和管理自己的时间，提高时间的利用效率。

华为开发者大会上，华为终端BG首席运营官何刚介绍，小艺的月活用户数已经超过了2亿，智慧屏小艺日均唤醒次数为7次以上。

1.3 国内外智能助理横向对比，本地化优势凸显

智能助理是一种基于人工智能技术的虚拟助手，可以通过语音识别和自然语言处理技术与用户进行交互，为用户提供个性化、智能化的服务和解决方案，广泛应用于个人、企业和社交等领域。未来智能助理的发展将更加多样化，逐渐演变成能够根据用户需求和行为习惯进行自我学习与适应的智能系统。目前苹果、谷歌、微软、亚马逊已投入大量资源，积极研发并推出了Siri、Google Assistant、Alexa、Cortana等智能助理。国内华为、小米、BAT等公司也积极推出了自己的AI助理，完善人工智能的布局。

我们选取苹果、谷歌以及华为的智能助理作对比，发现不同品牌的智能助理都具有一些类似的功能，例如语音搜索、拨打电话等，但同时基于用户群体的不同，不同的智能助理也会做一些本地化的功能，增加用户粘性。其中，苹果Siri、谷歌助手和华为小艺都提供了如语音搜索、拨打电话、发送短信、播放音乐、查看天气等功能。此外，它们还提供了语音助手和家居控制等功能，目前都能支持多国语言。在生态系统方面，苹果Siri、谷歌助手和华为小艺都与各自的生态系统紧密结合，与其他设备无缝衔接。

不同的是，国内的智能助理做了更多的本地化处理，包括对于方言的识别并且可以自动适应不同的声音和语速，也会针对国内的用户的消费习惯做精准推荐。根据科技客评的测评，用同样的语句让语音助手购买机票和购买衣服，苹果Siri只提供了搜索结果或者地址导航，而国产语音助手都直接给出机票购买界面，甚至提供同款比价功能，在618、双十一等活动期间为用户提供了很多便利。

建议关注：

智能硬件芯片：恒玄科技、晶晨股份、瑞芯微、乐鑫科技、全志科技

智能声学硬件：共达电声、漫步者、国光电器、恒玄科技、佳禾智能、歌尔股份

智能手机：传音控股

AR/VR相关：水晶光电、创维数字、兆威机电、韦尔股份、高伟电子、舜宇光学

1）技术发展不及预期：智能语音助手的演变仍需以AI等核心技术为底座，若相关技术发展不及预期，则可能对后续发展带来不利影响。

2）芯片算力提升不及预期：大模型在终端设备的运行需要芯片提供较高算力，若芯片算力提升不及预期，可能对后续推广带来阻碍。

3）行业竞争加剧：国产AI助手处于快速发展阶段，若行业竞争加剧，或将影响相关公司业务表现。

分析师声明

作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格，保证报告所采用的数据和信息均来自公开合规渠道，分析逻辑基于作者的职业理解，本报告清晰准确地反映了作者的研究观点，力求独立、客观和公正，结论不受任何第三方的授意或影响。研究报告对所涉及的证券或发行人的评价是分析师本人通过财务分析预测、数量化方法、或行业比较分析所得出的结论，但使用以上信息和分析方法存在局限性。特此声明。

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