鄭震湘 登記編號：S1220523080004

佘凌星 登記編號：S1220523070005

鍾琳    登記編號：S1220523070006

華爲智能助理小藝持續迭代，交互更便捷。2018年，搭載EMUI 9.0系統的華爲Mate 20系列發佈，Ai語音助手小藝正式亮相，包含智慧視覺、智慧識屏、語音助手三大能力，隨後更新的EMUI 10將小藝從語音助手進化爲智慧助手，將手機已有的視覺、聽覺、觸覺AI能力全面融合，支持連續對話、識屏翻譯可實現快速翻譯功能且支持多語言等，帶來全新的智慧交互體驗。鴻蒙問世後，喚醒和加載全面提速、引入AI等多次升級使得小藝愈發成熟，適用場景大幅增加。

依託華爲盤古L1對話模型，小藝全新升級。隨着HarmonyOS 4的推出，小藝也進化成首個搭載大模型的終端智慧助手，針對終端消費者場景構建的L1層對話模型，使得智慧體驗得到全面升級，一鍵識別複雜指令、智能撰寫文檔文案、智能識別圖片、提供一站式組合建議等功能，將小藝成功覆蓋到日常、出行甚至工作等所有場景，成了能夠自如溝通，深度理解用戶的智慧助手。和國內外智能助理橫向對比時，本地化優勢也能在小藝身上得到凸顯，包括對於方言的識別，並且可以自動適應不同的聲音和語速，也會針對國內的用戶的消費習慣做精準推薦，國內競爭力由此凸顯。

相關標的見第二章投資建議。

風險提示：技術發展不及預期；芯片算力提升不及預期；行業競爭加劇。

1 華爲AI助理

    1.1 華爲智能助理小藝持續迭代，交互更便捷

    1.2 鴻蒙問世，4.0智慧小藝首次接入AI大模型

    1.3 國內外智能助理橫向對比，本地化優勢凸顯

2 投資建議

3 風險提示

1.1 華爲智能助理小藝持續迭代，交互更便捷

2018年，搭載EMUI 9.0系統的華爲Mate 20系列發佈，AI語音助手小藝正式亮相。2019年，EMUI10小藝從語音助手全面進化爲智慧助手，AI進一步升級。2020年3月，華爲發佈P40系列，推出Celia海外版“小藝”支持多種語言。2023年9月1日，華爲小藝大模型版本現已開啓衆測推送。

2018年10月26日，華爲在上海發佈了Mate 20系列以及 EMUI 9.0系統，EMUI 9.0系統觸控響應速度比上一代提升了47%，系統啓動應用時間最多縮短51%，使用過程中流暢度提升42%，新增了全面屏手勢導航，用側滑、底部上滑和上滑停頓三種手勢取代了傳統的虛擬按鍵。

語音助手小藝以及新logo首次在發佈會亮相，用戶可以通過語音指令，讓小藝實現查詢天氣、預訂機票等基礎操作。在智駕模式中，小藝可以實現導航、接打電話、回覆信息等功能。同時小藝具備自我學習的能力，學習用戶的使用習慣，變得更聰明。

EMUI 9.0可識別場景超過1500種，包括智慧視覺、智慧識屏和語音助手三大AI能力，例如智慧視覺可以通過識別食物計算卡路里，識別汽車、動物等物品，滿足用戶的不同需求。

EMUI 10小藝由語音助手進化爲智慧助手，用戶體驗進一步升級。華爲在EMUI10將手機已有的視覺、聽覺、觸覺AI能力全面融合，帶來全新的智慧交互體驗，小藝由語音助手進化爲智慧助手，給用戶提供更好的體驗。此版本的小藝支持連續對話，以往用戶每發起一個任務需要重新喚起一次小藝，此版本的小藝可以連續執行多個任務。

智慧識屏功能可實現快速翻譯功能，支持多種語言。EMUI10的識屏翻譯體驗進一步做了升級，一次可實現多屏長文章翻譯，支持中英日韓西法俄德意葡十種語言。

1.2 鴻蒙問世，4.0智慧小藝首次接入AI大模型

鴻蒙1.0首發使用在榮耀的智慧屏中，榮耀智慧屏配備了6顆高靈敏度的MIC陣列，與硬件系統深度調優，喚醒率更高，用戶說出“你好，YOYO”就能激活榮耀智慧屏的語音助理功能。同時智慧屏集成了智能家居功能，通過YOYO的語音操控可開啓/關閉或調節智能家居產品，形成產品互聯。

鴻蒙2.0版本，鴻蒙系統也將由智慧屏擴展到手機等設備，並支持更多廠商，AI助理本地化功能進一步優化。2.0版本主要增加了小藝輸入法、服務中心、同賬號軟件協同更新、優化了智能助理。這次華爲語音助手優化了反應遲鈍的問題，語音助手的喚醒和加載全面提速。此版本還增加了更多AI功能，例如AI字幕， 可以實時翻譯視頻的字幕，支持多國語言。

2020年底，鴻蒙正式在智能手機落地後，進入高速成長期。鴻蒙3.0版本以及4.0版本具備了一定的終端設備基數，升級越來越大。鴻蒙3.0升級了超級終端、鴻蒙智聯、車機互聯等， 鴻蒙4.0中，智能助手小藝首次接入盤古大模型。華爲的盤古大模型，包括自然語言大模型、視覺大模型、多模態大模型，都會助力鴻蒙操作系統和鴻蒙生態。在AI大模型的賦能下，鴻蒙4.0系統下的全新小藝，在智慧交互、場景編排、語言理解能力、生產力提升和個性化服務幾個方面實現了能力提升。

1）語言理解能力提升：鴻蒙4.0的小藝語音助手獲得盤古AI大模型的底層能力加持，而變得更加智慧，在工作、學習、生活中爲用戶提供更多便捷。根據華爲的介紹，基於大語言模型的泛化能力，在交互設計上，小藝將原有的語音交互拓展成語音、文字、圖片、文檔等多種形式的輸入，即使是模糊指令，小藝也都可以聽懂並完成指令。

同時小藝支持多種語言，可以爲不同語言的用戶提供語音識別和交互服務。小藝還支持方言識別，可以識別不同地區的方言和口音，從而更好地適應用戶的語言習慣，使得用戶可以更高效地與小藝進行交流和互動。

2）智慧視覺能力提升：在HarmonyOS 4的加持下，基於OCR、CV等技術，小藝可以智能識別圖片中的文字、物體等。例如小藝可以智能識別圖片中的文字，包括手機號、地址、網址、郵箱、日期、快遞單號等，並能提取檢索這些文字信息。另外通過OCR、CV等技術，小藝可以對圖片進行智能分析，提取其中的關鍵信息，併爲用戶提供一站式信息提取檢索服務。

3）AI大模型場景編排：小藝能夠通過與用戶對話進行智慧場景編排，爲用戶提供“消費者級的場景自定義能力”以及“垂域級的場景解決方案”。例如，當用戶說“我要看書”，系統可以自動降低客廳的燈光亮度，打開書桌上的檯燈，將智能家居的協同體驗提升到新的水平。

4）提升生產力工具效率：在HarmonyOS 4中，小藝能夠學習並理解用戶意圖且記錄下來，爲用戶提供更高效的生產力工具。例如，小藝可以根據用戶的語音指令，快速提取並整理相關資料，幫助用戶完成文檔撰寫、會議記錄等任務，提高用戶的工作效率。此外，小藝還可以通過智能日程管理、智能提醒等功能，幫助用戶規劃和管理自己的時間，提高時間的利用效率。

華爲開發者大會上，華爲終端BG首席運營官何剛介紹，小藝的月活用戶數已經超過了2億，智慧屏小藝日均喚醒次數爲7次以上。

1.3 國內外智能助理橫向對比，本地化優勢凸顯

智能助理是一種基於人工智能技術的虛擬助手，可以通過語音識別和自然語言處理技術與用戶進行交互，爲用戶提供個性化、智能化的服務和解決方案，廣泛應用於個人、企業和社交等領域。未來智能助理的發展將更加多樣化，逐漸演變成能夠根據用戶需求和行爲習慣進行自我學習與適應的智能系統。目前蘋果、谷歌、微軟、亞馬遜已投入大量資源，積極研發並推出了Siri、Google Assistant、Alexa、Cortana等智能助理。國內華爲、小米、BAT等公司也積極推出了自己的AI助理，完善人工智能的佈局。

我們選取蘋果、谷歌以及華爲的智能助理作對比，發現不同品牌的智能助理都具有一些類似的功能，例如語音搜索、撥打電話等，但同時基於用戶羣體的不同，不同的智能助理也會做一些本地化的功能，增加用戶粘性。其中，蘋果Siri、谷歌助手和華爲小藝都提供瞭如語音搜索、撥打電話、發送短信、播放音樂、查看天氣等功能。此外，它們還提供了語音助手和家居控制等功能，目前都能支持多國語言。在生態系統方面，蘋果Siri、谷歌助手和華爲小藝都與各自的生態系統緊密結合，與其他設備無縫銜接。

不同的是，國內的智能助理做了更多的本地化處理，包括對於方言的識別並且可以自動適應不同的聲音和語速，也會針對國內的用戶的消費習慣做精準推薦。根據科技客評的測評，用同樣的語句讓語音助手購買機票和購買衣服，蘋果Siri只提供了搜索結果或者地址導航，而國產語音助手都直接給出機票購買界面，甚至提供同款比價功能，在618、雙十一等活動期間爲用戶提供了很多便利。

建議關注：

智能硬件芯片：恆玄科技、晶晨股份、瑞芯微、樂鑫科技、全志科技

智能聲學硬件：共達電聲、漫步者、國光電器、恆玄科技、佳禾智能、歌爾股份

智能手機：傳音控股

AR/VR相關：水晶光電、創維數字、兆威機電、韋爾股份、高偉電子、舜宇光學

1）技術發展不及預期：智能語音助手的演變仍需以AI等核心技術爲底座，若相關技術發展不及預期，則可能對後續發展帶來不利影響。

2）芯片算力提升不及預期：大模型在終端設備的運行需要芯片提供較高算力，若芯片算力提升不及預期，可能對後續推廣帶來阻礙。

3）行業競爭加劇：國產AI助手處於快速發展階段，若行業競爭加劇，或將影響相關公司業務表現。

分析師聲明

作者具有中國證券業協會授予的證券投資諮詢執業資格，保證報告所採用的數據和信息均來自公開合規渠道，分析邏輯基於作者的職業理解，本報告清晰準確地反映了作者的研究觀點，力求獨立、客觀和公正，結論不受任何第三方的授意或影響。研究報告對所涉及的證券或發行人的評價是分析師本人通過財務分析預測、數量化方法、或行業比較分析所得出的結論，但使用以上信息和分析方法存在侷限性。特此聲明。

評級說明：