券商觀點|AI主題演繹覆盤&下階段展望：OpenAI年收入預期再度上修，應用熱潮仍待來臨

10月17日，光大證券發佈一篇計算機行業的研究報告，報告指出，OpenAI年收入預期再度上修，應用熱潮仍待來臨。

報告具體內容如下：

2023年春節至10月13日，AI主題演繹覆盤：2023年春節至今，A股計算機行業AI板塊內部呈現輪動上漲態勢。

1月30日-2月3日受OpenAIChatGPT影響大模型領漲，2月6日算力開始上漲，而後進入市場分化期。2月20日繼大模型、算力領漲後，2月27日-3月17日應用端領漲。3月20日-3月31日，受華爲盤古大模型發佈預期的影響，華爲產業鏈相關標的上漲，4月3日-4月14日應用端領漲，4月17日-21日算力上漲，4月24日-5月5日應用端領漲，而後市場進入分化期。

5月15日-5月26日算力持續上漲，5月29日-6月2日應用端領漲，而後市場進入分化期，6月12日-7月7日市場分化期持續。7月13日，七部門公佈《生成式人工智能服務管理暫行辦法》，7月14日，AI板塊整體上漲。7月17日-7月28日，市場進入分化期。7月31日-8月4日，算力上漲。8月7日-9月1日，市場持續處於分化期。9月4日-9月8日，受華爲Mate60Pro超預期影響，華爲產業鏈相關標的上漲。9月11日-9月15日，爲市場分化期。9月18日-9月22日，算力上漲，而後進入市場分化期，10月9日-10月13日，華爲相關標的上漲。

AI大事件時間表（9月22日-11月30日）：9月22日，微軟發佈全新升級的AI助理WindowsCopilot，並宣佈Microsoft365Copilot企業版將於11月1日全面上市。10月1日至31日爲A股上市公司三季報業績預告及三季報披露期。11月6日OpenAI將召開首屆開發者大會。11月-12月期間，美股及臺股AI公司將披露公司業績和2024年的資本開支指引。

下階段AI行情展望：

邊際變化：（1）10月13日，TheInformation消息，OpenAI聯合創始人兼首席執行官SamAltman本週告訴其員工，OpenAI年收入將超過13億美元。這意味着，OpenAI每月的收入超過1億美元，成爲最具營收潛力的AI企業之一。這比今年8月30日其預測的10億美元收入增長了30%，這表明ChatGPT的應用熱潮仍在持續。而OpenAI去年的收入僅爲2800萬美元。

（2）微軟Microsoft365Copilot以及全新AI助手Microsoft365Chat將於今年11月1日面向企業客戶全面推出。

Copilot企業版本售價爲每用戶每月額外30美元，較Microsoft365定價上漲83%，AIGC應用帶來的營收增長有望體現在微軟2024年H1財報中。

中期維度，建議從三大層面持續關注AI行情演繹：

1、算力層：建議重點關注光模塊產業鏈中際旭創、新易盛、天孚通信、劍橋科技、華工科技、騰景科技等；以及算力設備相關廠商神州數碼、創業黑馬、寒武紀、鴻博股份、海光信息、拓維信息、四川長虹、浪潮信息、中科曙光、雲賽智聯、紫光股份等，算力資源租賃公司鴻博股份、雲賽智聯、青雲科技-U、亞康股份、蓮花健康、利通電子、真視通等。