界面新聞記者 | 劉晨光

近日，界面新聞記者發現，在阿里拍賣網上，部分中小銀行股權的拍賣起拍價只有一元。儘管如此，多數依舊沒有人來報名，如果有報名，大概也處於1-3人之間。

統計發現，這些銀行很多都是農商行，如深圳農商銀行、珠海農商銀行、東莞農商銀行、蘭州農商銀行、騰州農商銀行、周村農商銀行。此外，還包括湖南銀行、鞍山銀行這類城商行。

以深圳農商行爲例，有一競買標的物爲自然人股41914股帶證，掛牌價格爲1元，保證金爲3萬元，加價幅度爲2000元或整倍數，今年11月27日開拍。

2022年年報顯示，截至報告期末，深圳農商行集團合併總資產突破6712億元，資產規模實現較快增長，淨利潤65.81億元。據深圳農商行年報，該行在自身規模穩步增長的基礎上，戰略入股並控股了廣東海豐農商銀行、廣東惠來農商銀行和廣東博羅農商銀行三家子公司。

城商行方面，標的遼寧鞍山銀行10000股自然人股權且帶證的掛牌價格也是1元，保證金爲3000元，加價幅度爲2000元或整倍數。

公開資料顯示，鞍山銀行成立於1991年，前身爲鞍山市城市信用聯社，1998年更名爲鞍山市商業銀行，並於2010年更名爲鞍山銀行股份有限公司，爲國有相對控股的城市商業銀行。

財報顯示，截至2020年9月末，鞍山銀行的資產總額1236.18億元，負債總額1152.74億元，2020年1-9月實現營業收入35.64億元，實現利潤總額1.25億元，實現淨利潤1.13億元。

實際上很多銀行股權已經不是一拍，而是二拍。包括深圳農商行、蘭州農商行、湖南銀行、珠海農商行均有標的處於二拍階段。

在業內人士看來，1元拍到銀行股權純屬營銷噱頭，畢竟參與拍賣需要提前凍結一筆保證金才能參與，保證金的金額從幾千元到1萬元不等；此外，競拍每次加價多爲2000元。

星圖金融研究院研究員黃大智指出，這種一元起拍的情況多見於各地農商行，也有少數城商行。股權來源其實是原來農信社在改製爲農商行的過程中，出現了很多自然人股東，或者可能也有一些法人股東。當遇到一些債權債務糾紛的時候，個人財產被強制執行，作爲債務人的資產可能就會被放到拍賣網上來強制執行。

黃大智表示，近年來，從大環境上來看，中小銀行經營風險在增加，不論是從分紅還是股權增值方面上來看，都很難獲得可觀的收益。所以客觀上銀行的股權價值其實在下降，因此，無論是大額股權拍賣，還是銀行上市公司二級市場上股價表現，整體並不是十分樂觀。

他認爲，對於這些股權被拍賣的中小銀行來說，股權一般情況下是極度分散的，主要是在改制中形成的一些歷史遺留問題，這樣給中小行的股權治理帶來很大的風險。

“大股東有一定的實力，可以從二級市場購買，或者是通過收購或者是購買股權的方式來實現股權相對集中，對於整個銀行的經營有一定益處。”黃大智坦言，大股東有此行爲的前提也是中小銀行本身具有一定的投資價值，而完善治理機制，提升經營能力是不可忽視的環節。

光大銀行金融市場部宏觀研究員周茂華表示，近年來，部分中小銀行股權遭拍賣，主要是此前部分中小銀行經營管理粗放，少數中小銀行內部治理不夠完善，隨着宏觀經濟、監管環境變化，行業競爭加劇，尤其近年來，部分行業企業面臨經營困難、壓力上升等，導致少數銀行內部問題顯現，出現各種債務糾紛、銀行股權被法拍的情況。

在周茂華看來，投資者投資少數銀行股權，更多關注部分中小銀行經營與發展前景、股權是否存在重複質押、股權市場流動性等，進而爲其合理定價。只要信息披露充分，定價合理，隨着中小銀行內部治理不斷完善，經營與風控能力提升，宏觀經濟形勢轉好，近年來部分中小銀行股權遭拍賣情況會明顯下降。

“目前國內銀行股權交易市場深廣度有待提升。也有中小銀行自身發展的一些短板。投資者投資部分銀行股權，除了收益預期，還有平衡安全性及流動性需求。”周茂華說道。

易觀分析金融行業高級諮詢顧問蘇筱芮告訴界面新聞，中小銀行自身的業績表現，是投資市場關注的重中之重，這涉及到投資者對持有標的未來表現的判斷。一些中小銀行在經營能力和風險管理上存在較大不足，業績乏善可陳，增長情況堪憂，這使得投資者對中小銀行的股權投資抱有更加謹慎的態度。

同時，蘇筱芮表示，中小銀行往往缺乏足夠的品牌影響力和市場認可度，這也使得投資者在決策時產生猶豫。即使投資者以低價購買了中小銀行股權，也可能由於後期銀行表現不佳，而無法從中獲得預期收益。中小銀行自身的能力價值達不到投資者心目中的“標準線”，使得外部對其股權投資的信心不足，這亦是影響投資決策的重要因素。

蘇筱芮坦言，該問題解決思路仍需從“自我提升”的層面切入。一方面，中小銀行需要加強自身經營能力和風險管理水平，夯實市場競爭力；另一方面，也需要增進與外部之間的交流溝通，持續完善品牌形象以及市場認可度。“隨着中小銀行內部治理水平的增強，疊加良好的信息披露以及合理的定價策略，中小銀行的股權吸引力必將隨之提升，股權市場交易的活躍度亦能得到逐步增強。”