金吾財訊 | 華泰證券發研報指，固生堂(02273)繼中報高業績增速以來，近期捷報頻傳：1）因公司3Q診療量同/環比表現優異，公司上調23年全年收入/經調整淨利潤指引分別至40%/45%（此前指引收入yoy25-30%，經調整淨利潤yoy35-40%）；2）年內已與5家中醫院、中醫藥大學合作醫聯體，且近期宣佈支付特別股息，彰顯公司發展信心；3）新建/併購年內進展過半（年內指引10家外延門店），順利落地7家機構。

展望全年，該行看好公司線上線下相結合，核心區域受益線下診療量復甦+江浙等區域受益公司品牌力提升+公司外延擴張進展提速，該行看好公司2023年經調整淨利潤同比增長衝擊45%，預計公司2023-2025年經調整EPS爲1.21/1.62/2.14元，並給予公司目標價73.54港幣，基於42倍2024年PE（考慮A/H股流動性價差，但中醫診療政策正向且公司處快速擴張期，與其A股可比公司萬得一致預測均值一致），維持“買入”。