美國油氣業又現併購大單！雪佛龍將以530億美元收購赫斯

來源：華爾街見聞 葛佳明

“緊跟”埃克森美孚，雪佛龍收購美國第四大石油公司赫斯，合併後雪佛龍將擁有圭亞那海外石油勘探項目的30%股權。

短短兩週，美國石油行業又出現一筆重大交易，“大併購”時代來了？

10月23日，油氣巨頭雪佛龍公司宣佈，將以530億美元的全股票交易收購美國第四大石油公司赫斯（Hess）。

根據兩家公司發佈的聲明，雪佛龍將以每股171美元的價格收購赫斯股票，較赫斯上週五的收盤價相比溢價約4.9%，包括債務在內，此次交易的企業總價值爲600億美元。

預計此次交易將於2024 年上半年左右完成，赫斯公司CEO約翰·赫斯有望加入雪佛龍董事會。

雪佛龍董事長兼首席執行官Mike Wirth在聲明中表示：

“這一合併使雪佛龍得以加強長期業績，並通過增加世界級的資產進一步增強我們的優勢投資組合。”

據悉，此次收購後，雪佛龍將擁有圭亞那海外石油勘探項目的30%股權，該項目佔地660萬英畝，擁有110億桶原油儲量。同時，雪佛龍還將擁有46.5萬英畝的巴肯（Bakken）頁岩油項目。

雪佛龍表示，此次收購將爲投資者帶來更快的增長和更豐厚的回報。根據聲明，雪佛龍預計，此次收購將連續五年提高其產量和自由現金流增長率。投資者的回報也將得到提振，預計將在明年1月份建議將第一季度的股息提高8%，並在交易完成後再進行25億美元的股票回購。

受此消息影響，截至發稿，週一美股盤前，雪佛龍跌近3%，赫斯漲超2%。

需要注意的是，在短短兩週，這已是美國石油行業的第二筆併購大單。10月11日，石油巨頭埃克森美孚發佈聲明，表示將以每股253美元，總計595億美元收購另一石油開採商——先鋒自然資源公司。

分析師認爲，短期內相繼發生兩筆大額油氣行業併購案說明，美國的石油巨頭們押注石油和天然氣在未來幾十年裏仍是全球能源結構的核心。也意味着雪佛龍和埃克森美孚的競爭日趨激烈。

石油業“大併購”時代開啓？

受去年高油價帶來的突飛猛進的利潤提振，美國油氣業的“重塑”或許已經開始。

華爾街見聞此前曾介紹，美國油氣開採行業以小型、追求增長的採油商爲主的時代，可能正轉向由大石油公司主導的時代。

當石油業“大併購”時代到來，對石油巨頭們或許意味着能以更低的成本提高單井的生產率。這也是爲什麼，儘管美國鑽井活動並沒有像之前那樣頻繁，但美國石油產量已經完全恢復的原因——石油公司通過提高單井的生產率來抵消了資本支出的下降。

埃克森美孚斥資600億收購先鋒自然資源，便是因爲通過該公司自身的技術和規模可以提高先鋒自然資源油田的生產率，來鞏固其地位，更快地收回成本。

某種程度上，這一“新時代”可能類似於上世紀90年代末開始的石油行業巨頭合併的時期。彼時，埃克森美孚、雪佛龍和德士古以及英國石油公司（BP）公司等公司紛紛完成併購。

金融服務公司Pickering Energy Partners的首席投資官 Dan Pickering 認爲，當下的市場條件非常適合交易，因爲石油價格已經從今年早些時候的低谷復甦，高得足以讓賣家認爲他們可以得到一筆不菲的回報，但又不會高的阻止潛在的買家。

Pickering表示，如果埃克森和先鋒之間達成交易，將會爲二疊紀盆地的交易帶來新的動力，因爲這將表明即使是最大的美國生產商之一，也必須積累庫存，而且美國最富產的盆地中剩下的資源已經越來越少。他表示：

“當一家公司採取重大舉措時，它會迫使每個人更加認真地考慮他們的棋子應該放在哪裏，如果他們不迅速行動，他們會不會錯過一些東西？”

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