來源：長江商報

科創板集成電路設計企業思瑞浦（688536.SH）的再融資獲得同行支持。

10月25日晚間，思瑞浦披露定增結果。公司此次向11名發行對象非公開發行股票1204.44萬股，募集資金總額約爲18.01億元，發行價格爲149.53元/股。

其中，思瑞浦的上游企業、同爲科創板上市公司的概倫電子（688206.SH）耗資約7500萬元認購50.16萬股。“私募大佬”葛衛東也參與了思瑞浦此次發行，並獲配192.6萬股，獲配金額約爲2.88億元。此外，國泰君安、萬家基金等多家券商、公募和私募機構參與認購。

截至10月26日收盤，思瑞浦二級市場股價149.86元/股，與此次發行價格基本持平。不過，長江商報記者注意到，近半個月以來，思瑞浦股價已累計下跌近12%。

值得關注的是，當前半導體行業仍處於週期底部，受終端市場景氣度下降以及費用投入力度不減等因素影響，2023年上半年，思瑞浦實現營業收入6.12億元，同比減少38.68%；淨利潤和扣非淨利潤分別爲1408.77萬元、-2970.24萬元，同比減少94.01%、115.42%。不過，思瑞浦仍將藉助本次募資在業務佈局、研發能力等方面夯實基礎。

11名發行對象認購1204萬股

思瑞浦推進一年多時間的定增終於落地。

10月25日晚間，思瑞浦披露發行結果。公司此次以149.53元/股的價格發行股份數量1204.44萬股，募集資金總額約爲18.01億元，扣除相關費用後的募資淨額17.82億元。

不過，根據思瑞浦此前的計劃，公司擬發行股票數量不超過3605.86萬股，募集資金總額不超過37.6億元。以此來看，思瑞浦最終的募資規模約爲原計劃上限的48%。

長江商報記者注意到，思瑞浦此次發行的對象共有11名。其中，國泰君安、萬家基金分別獲配201.3萬股、200.63萬股，獲配金額分別爲3.01億元、3億元，爲認購金額最高的兩家機構。

值得關注的是，“私募大佬”葛衛東也參與了思瑞浦此次發行，並獲配192.6萬股，獲配金額約爲2.88億元。

同爲科創板上市公司的概倫電子耗資約7500萬元認購50.16萬股。同日晚間，概倫電子也官宣了此筆投資，其表示，基於公司在模擬電路設計EDA全流程解決方案的產品發展規劃，結合思瑞浦多年深耕模擬電路設計領域的市場地位和技術優勢，爲加強與產業鏈上下游企業的戰略合作，公司參與認購了思瑞浦向特定對象發行的股份。

此外，廣州產投私募證券投資基金、諾德基金、摩根士丹利、財通基金、UBS AG、泓德基金、南方基金分別獲配133.75萬股、115.03萬股、74.9萬股、68.21萬股、62.86萬股、54.83萬股、50.16萬股，獲配金額2億元、1.72億元、1.12億元、1.02億元、0.94億元、0.82億元、0.75億元。

需要注意的是，近日思瑞浦股價下跌明顯，上述11名認購方當前賬面盈利並不明顯。

發行報告書顯示，思瑞浦本次向特定對象發行的股票的定價基準日爲本次發行A股股票的發行期首日，即2023年10月12日，發行價格不低於定價基準日前20個交易日公司A股股票均價的80%。

K線圖顯示，10月12日思瑞浦二級市場收盤價爲170元/股，此後的數個交易日中，思瑞浦僅在10月16日收盤價爲上漲，其餘均爲下跌。10月26日，思瑞浦盤中跌至146.2元/股，創下近一年多以來的新低。截至10月26日收盤，思瑞浦報收149.86元/股，與此次發行價格基本持平，但近半個月內累計已下跌近12%。

下行週期逆勢加碼業務佈局

資料顯示，思瑞浦是一家專注於模擬集成電路產品研發和銷售的集成電路設計企業，並逐漸融合嵌入式處理器，爲客戶提供全方面的解決方案。2020年9月，思瑞浦在科創板上市。

長江商報記者注意到，上述初期，在半導體行業景氣度持續向好的背景下，思瑞浦的信號鏈產品收入穩健增長，並且隨着電源類新產品不斷投放市場，電源管理產品收入快速提升，帶動公司盈利能力增長。

2020年和2021年，思瑞浦分別實現營業收入5.66億元、13.26億元，同比增長86.61%、134.06%；淨利潤1.84億元、4.44億元，同比增長158.93%、141.32%。

自2022年下半年以來，隨着終端市場景氣度下降、下游需求放緩，同時股權激勵、研發投入力度加強，思瑞浦業績明顯下滑。2022年，思瑞浦實現營業收入17.83億元，同比增長34.5%；淨利潤和扣非淨利潤分別爲2.67億元、1.87億元，同比減少39.85%、49.26%。

2023年上半年，思瑞浦實現營業收入6.12億元，同比減少38.68%；淨利潤和扣非淨利潤分別爲1408.77萬元、-2970.24萬元，同比減少94.01%、115.42%。

值得關注的是，此次參與思瑞浦定增的半導體產業上游公司概倫電子，2023年以來的業績壓力也明顯加大。2023年上半年，概倫電子實現營業收入1.52億元，同比增長38.79%；淨利潤和扣非淨利潤分別爲64.87萬元、-404.65萬元，同比減少96.46%、123.6%。

在當前半導體行業正處於週期底部時，思瑞浦將通過此次定增募資在業務佈局、研發能力、財務能力、長期戰略等多個方面夯實可持續發展的基礎。

按照計劃，思瑞浦此次定增募集資金將主要投入到臨港綜合性研發中心建設項目、高集成度模擬前端及數模混合產品研發及產業化項目、測試中心建設項目及補充流動資金。

不過，在此次定增募資投入之前，思瑞浦IPO募投項目仍處於建設階段。2020年8月，思瑞浦首次公開發行新股2000萬股，募集資金總額23.14億元，扣除發行費用後的募資淨額爲21.52億元。

截至2023年6月末，思瑞浦累計已使用募集資金16.41億元，募集資金擬約爲6.35億元，整體投資進度爲74.13%。其中，IPO超募項目“車規級模擬芯片研發及產業化項目”“高性能電源芯片研發及產業化項目”的投資進度分別爲37.38%、53.76%。

除了此次定增募資之外，目前思瑞浦還在推進對創芯微的收購。根據重組預案，思瑞浦擬以發行股份及支付現金的方式購買創芯微95.6587%股權並募集配套資金。據瞭解，創芯微專注於電池管理領域，團隊擁有比亞迪等龍頭公司背景。