募集均超10億！首批2只浮動費率基金搶先成立，還有15只等待發行

記者杜萌

每於寒盡覺春生，逆向佈局正當時。在頭部公募出手自購的同時，已經有2只浮動費率基金結束募集，率先交卷。

公告顯示，首隻管理費與業績掛鉤的交銀瑞元三年定開共募集到了16.68億元。景順長城價值發現混合首募規模爲13.01億元，這是首隻與持有時間掛鉤的浮動費率基金。

超過10億元的金額，在如今的發行寒冬中頗顯亮眼。這其中也有基金公司的固有資金。10月17日，交銀施羅德宣佈自購2億元交銀瑞元三年定開；10月26日，景順長城基金出資1000萬元認購景順長城價值發現。

浮動費率基金成立之後，業績成爲投資者最關注的問題。界面新聞記者瞭解到，新基金成立後便進入封閉建倉期，根據相關規定，封閉建倉期可以每週披露一次淨值，一般在每週五晚間便可看到淨值。

“不過，基金經理可能會用資金分批逐步購買各類資產，所以淨值波動可能會不明顯。”有基金經理（景順鮑無可）告訴記者，按照規定，新基金封閉建倉期不會超過3個月，封閉期結束後便可開放申購、贖回、定投等業務。“封閉建倉期結束並不意味着基金建倉完成，基金經理仍然可以根據市場情況逐漸搭建倉位，一般整個建倉期不超過6個月。”上述人士表示。

對於景順長城價值發現來說，持有人對基金的持有時間越長，管理費率越低。

具體來看，基金根據投資人持有時間的不同，設置了A1類、A2類、A3類三類基金份額，每類份額收取不同的管理費率，分別爲1.2%、0.8%和0.6%。比如持有A1份額滿1年後自動升級爲A2份額，滿3年後自動升級爲A3份額。

如果持有期低於1年，則收取1.2%的管理費率，但是當持有期超過1年同時不足3年的時候，則收取0.8%的管理費率，當持有期超過3年之後，就直接收取0.6%的管理費率。這類產品可以鼓勵投資者長期持有。

而交銀瑞元三年定期開放則設置了三年的封閉期，採取固定管理費用加業績報酬的形式來體現浮動。對於基金公司，這種模式有利於激勵基金經理追求更好的業績，增強基金經理和投資者的利益一致性。

這類基金的基礎管理費率更低，同時根據基金業績表現分檔收取業績報酬，但有封頂計提比例——年化不超過1%。若封閉期內基金不賺錢（年化收益率小於或者等於0%），則按0.5%收取年度管理費；若封閉期內基金年化收益率大於0%，則按1%收取年度管理費；若封閉期內基金年化收益率大於業績報酬計提基準收益率時，則按20%的計提比例計算業績報酬，而且業績報酬計提比例年化不超過1%。簡而言之，該基金的管理費率浮動範圍爲0.5%到2%，最低是0.5%，最高是2%。

本週，華夏信興回報、招商精選企業、中歐時代共贏開始發售。匯添富積極優選三年、富國遠見精選三年仍在發售期。此外，還有興證全球可持續投資三年、南方前瞻共贏三年、工銀瑞信遠見共贏等10餘隻新產品尚未敲定發行檔期。

“不是我們不想趕緊發，而是檔期很難敲定。渠道方面給的反饋是希望等到行情明顯反彈時，再進行宣發。”有公募人士表示。