財聯社

在生成式人工智能今年推動科技股飆漲之後，投資者根據在互聯網泡沫中學到的教訓，提出了自己的質疑：人工智能炒作是否過頭了？英偉達股價是否過於昂貴了？

不過，一位今年幾乎擊敗所有同行的基金經理近日傳達了一個明確的信息：未來還會有更多收益。據統計，今年迄今，Adam Gold管理的Deep Growth Plus基金——回報率已超過了100%，在同行中可謂是一騎絕塵。

自2016年以來，Gold便一直持有英偉達的股票，在去年12月搶購了更多的英偉達股票，使其成爲該基金最大的持倉。在2022年，英偉達股價暴跌50%，經歷了十多年來最糟糕的年度表現。但緊接着，隨着ChatGPT引爆人工智能熱潮，處於這股狂潮核心的圖形芯片製造商英偉達的股價今年以來已上漲逾兩倍，獲得了令人瞠目結舌的回報。同期納斯達克100指數攀升了近40%，標普500指數上漲了14%。

Gold聲稱，他極其看好英偉達，早早地便建立了自己的頭寸，因爲他預計到了市場對該公司技術的巨大需求。過去5年來，Gold管理的基金的回報率超過了全球成長股基準指數。

Gold在接受採訪時表示：“我們等待這一刻已經七年了，我們完全抓住了這波反彈，遠遠領先於世界上一些最大的科技基金。”

他仍然樂觀地認爲，英偉達在2024年還有更大的上漲空間，因爲需求大於供應，而且新的芯片架構即將到來。

獨立管理賬戶的性質意味着Adam Gold可以在波動期間更加靈活，而不是像對沖基金或共同基金那樣集中投資。他表示：“我們能夠在市場低迷時買入，而典型的槓桿率很高的對沖基金通常會在錯誤的時間賣出。”

具體而言，Gold的策略是持有少數幾家表現最好的公司，而不是與某個基準指數掛鉤。他將市場波動視爲買入基本面強勁的公司的機會。他建議：“只要專注於持有表現最好的公司、且持有規模大於任何基準指數就行了，然後等待複利的魔法發揮作用。”

Gold目前還在做空一些非必需消費品公司，包括梅西百貨。他認爲，以商場爲基礎的零售商將面臨困境，尤其是那些銷售自己不擁有品牌的零售商，因爲它們缺乏與消費者的聯繫。

值得一提的是，Gold並非所有押注都得到了回報。Rivian一直是他的持倉中表現最差的公司，因爲通脹、勞動力和供應鏈問題影響了這家電動汽車製造商的表現。