景林資產三季度美股持倉披露。

11月10日，根據美國證券交易委員會（SEC）披露，景林資產的海外子公司景林資產管理香港有限公司（GREENWOODS ASSET MANAGEMENT HONG KONG LTD）遞交了截至2023年9月30日的第三季度持倉報告（13F）。報告期內，景林資產整體持倉規模達25.5億美元，環比增幅達23%。

根據SEC規定，管理資產規模超過1億美元的基金經理，必須在每個季度結束後的45天內，公佈一份名爲“13F表格”的文件，以披露股票、債券方面的持倉。

值得注意的是，美股13F僅爲景林資產海外直接持有的美股，不包括通過衍生品等間接持有，也不包括境內產品持有的美股。

家電品牌SharkNinja和谷歌是新面孔

根據13F文件，景林資產在今年第二季度新買進8只證券，加倉5只證券；同時清倉5只證券，減持12只證券。前十大持倉標的在總市值中的佔比達到86.87%，今年二季度末時這一數值爲82.32%。

具體來看，三季度末景林資產美股前十大重倉股分別是拼多多、臉書母公司Meta、微軟、網易、中通快遞、家電品牌SharkNinja、新東方、谷歌、送餐平臺Doordash、富途控股，中概股依舊佔主導。

拼多多依然穩居第一位，景林資產在今年三季度繼續加倉拼多多，由此前的470萬股增至515.7萬股，對應市值爲5.06億美元。自2022年二季度起，景林資產至今連續五個季度加倉拼多多。2023年一季度開始，拼多多成爲景林資產美股組合的持倉首位。

位居第二位的仍是臉書母公司Meta，景林資產對Meta的持股量由此前的104.8萬股，增至最新的124.6萬股，持倉市值達到3.74億美元。

位居第三位的是微軟，景林資產加倉微軟86.93萬股至118.06萬股，持倉市值達到3.72億美元，使該股的排名在三季度從第八位上升到第三位。這也是景林資產在三季度的最大一筆加倉。

在前十大持倉中，家電品牌SharkNinja和谷歌是新面孔。

SharkNinja是一家全球性的產品設計和技術公司，設計和製造各種各樣的小型家用電器。SharkNinja分部旗下擁有Shark和Ninja兩個知名品牌，Shark主打清潔電器，Ninja主打烹飪電器。景林資產在三季度買入SharkNinja293.55萬股，持倉市值達到1.36億美元，直接“空降”重倉股第六位。

而谷歌，在今年二季度被景林資產清倉之後，三季度被重新買入88.79萬股，持倉市值爲1.16億美元，位居第八位。

前十大重倉股中，網易、新東方、送餐平臺Doordash、富途控股則都被景林資產不同程度的減持。

此外，半導體公司AMD、在線旅遊公司booking、運動品牌Lululemon、東南亞網約車和快遞公司Grab Holdings、金融科技公司小贏科技等5只個股被景林資產在三季度清倉。

加倉AI軟件、落地應用以及消費

可以看到的是，景林資產在三季度主要加倉了AI軟件和落地應用相關的公司以及消費相關的企業。

在不久前的一次路演中，景林資產合夥人、總經理高雲程談及消費板塊時指出，消費升級還是降級，只是一個結果。背後的原因是居民收入是增長還是下降以及對收入變化的預期，預期今後是漲薪、降薪還是失業，人們面對不同的假設情況，消費行爲會產生巨大的偏差。

“在經過幾年疫情和經濟增長放緩之後，我們確實看到整個消費升級的趨勢產生了一些中斷或者下臺階。但如果細分就會發現，特別重奢的消費品依然賣得不錯，在一些輕奢領域則出現了中產階級約束自己消費的行爲。與此同時，一些更理性的消費品、更細分的消費領域和更自我關懷的消費反倒又出現了快速增長，比如過去幾年中國的咖啡和茶飲市場增長非常快，咖啡或者茶飲帶來的幸福感是對自己獎賞，是一種新的消費趨勢。很難定義這是消費降級，我們認爲這是一種消費細分。”高雲程說。

高雲程總結稱，在收入增長預期不夠強烈的情況下，消費變得更理智、更分層，“這也使得我們在上市公司投資上做出了顯著的選擇，更平價的平臺和產品吸引了更多的消費者。”

AI（人工智能）應用方面，高雲程認爲，非常明確地看到了新一輪的技術革命，沒有錯過AI的機會，正在經歷與以往更加不同的時代，機遇與挑戰並存，這是一個逆全球化的時代。

“我們看到了又一次的科技革命正在發生，這次革命可能會把我們帶到一個全新的時代：人工智能時代。AI技術會改變幾乎所有人、所有組織體系、整個生產力的供應。長期來看，人工智能會改變很多行業。AI的落地應用會是我們重點研究的方向。”高雲程表示。