來源：上海證券報   

個人養老金制度自去年落地以來，仍有很多投資者不是特別瞭解相關內容。近日，東方基金養老FOF團隊對於個人養老金的有關問題進行了解答。

爲什麼要推出個人養老金制度？

爲積極應對人口老齡化程度不斷加深帶來的挑戰，我國大力發展多層次、多支柱的養老保障體系，目前已基本建成以基本養老保險爲第一支柱、企業年金與職業年金爲第二支柱、個人養老金爲第三支柱的養老保險制度體系。從目前情況來看，基本養老保險仍“一柱獨大”。縱觀其他發達國家，例如在個人養老金賬戶方面發展歷史較久的美國，已經形成較大規模個人養老金。立足本土國情、借鑑國際經驗，我國要大力鼓勵發展養老保險第三支柱，個人養老金賬戶隨之應運而生。 

個人養老金和養老保險有何區別？

很多投資者容易將個人養老金和社會養老保險混淆起來，對此，東方基金養老FOF團隊列舉了個人養老金的幾個特點。

第一，個人養老金是以個人名義開設的獨立賬戶，賬戶內的累計金額隨時可查，並可以獨立選擇投資品種和投資方案，收益也全部歸個人投資者所有。而社保是統籌賬戶，收益的多少和分配很大程度上由政策決定。

第二，個人養老金的投資是自願參與，參與市場化運作，投資者可自主選擇投資的產品。而社保是國家統籌的社會共濟性保障，投資方案由國家相關單位統一制定。

第三，在大多數情況下，個人養老金在參與人退休後提取。

通過投資去獲取更多的養老儲備

東方基金養老FOF團隊提到了國際上用來衡量養老金儲蓄的指標——退休金替代率，它是指退休後每月可領取的養老金和退休以前的每月固定收入的比值。一般認爲，每個月領取的養老金佔退休前每個月收入的70%或以上，意味着退休生活水平相對舒適。

東方基金養老FOF團隊表示，我國的基本社會養老保險的平均替代率與較爲理想的70%數值之間還存在一定的差距，且大部分投資者沒有年金這部分收入。因此，如果想實現比較舒適的退休生活，大部分投資者都需要通過其他方式去彌補這個缺口。也就是說，在政府給予的基本養老保險之外，通過個人投資去獲取更多的養老儲備，從而支持退休後相對舒適的生活。

個人養老金賬戶制度所提供的稅收遞延政策對稅率較高的羣體具有較強的激勵作用。東方基金養老FOF團隊認爲，本身稅率較高的人更適合參與個人養老金。通過參與個人養老金的方式抵扣稅收，相當於拿到一筆無風險的收益，且稅率越高，優惠越大。

個人養老金可以投資哪些資產？

開通養老金賬戶和個人養老金資金賬戶後就可以參與養老產品的投資。在銀行、第三方、保險公司、基金公司等銷售平臺均能購買相關的養老投資產品。目前產品池中有養老儲蓄存款、養老理財產品、商業養老保險和養老目標基金。

這些個人養老金投資產品均有明確的入圍標準。以基金公司爲例，入圍個人養老金產品名錄需要滿足規模、合規等多方面的要求。後續監管部門每個季度做產品名錄維護，未來產品池將越來越豐富。（CIS）