來源：北京商報

繼9月全國性銀行下調存款利率後，地方性銀行陸續跟進調降。11月14日，北京商報記者統計發現，11月以來，長嶺蛟銀村鎮銀行、拜泉融興村鎮銀行、阜康津匯村鎮銀行等多家村鎮銀行相繼宣佈調整存款利率，調降幅度在30-65個基點。“降息”後，多數村鎮銀行利率仍高於全國性銀行，但個別銀行則已明顯低於全國性銀行。在分析人士看來，個別村鎮銀行存款利率低於全國性銀行，應該與機構自身的短期資金安排有關，大概率是貸款端需求疲弱，存款階段性過剩所致，考慮到金融讓利實體、貸款利率還有持續下行空間，預計未來存款利率“易降難升”。

村鎮銀行“補降”

11月以來，多家村鎮銀行跟進下調存款利率。11月14日，北京商報記者統計發現，近期，長嶺蛟銀村鎮銀行、拜泉融興村鎮銀行、阜康津匯村鎮銀行等多家村鎮銀行相繼宣佈調整存款利率，調降幅度在30-65個基點。

以長嶺蛟銀村鎮銀行爲例，該行發佈公告稱，自11月11日起，調整定期兩年、三年和五年期人民幣存款掛牌利率至2.45%、3.1%、3.1%。11月14日，北京商報記者從長嶺蛟銀村鎮銀行客服人員處獲悉，此次存款利率下調幅度爲40個基點，調整前，該行兩年、三年和五年期人民幣定期存款掛牌利率分別爲2.85%、3.5%、3.5%。

阜康津匯村鎮銀行存款利率調降力度則更大，該行11月2日起調整通知存款、定期存款利率，其中，一年、兩年、三年和五年期定期存款執行利率均降至1.85%，較原執行利率分別下調30-65個基點。

“前段時間剛調整過，一年、兩年、三年和五年期定期存款都是1.85%，利率都不高，手機銀行和網點存都是一樣的利率。”阜康津匯村鎮銀行客服人員表示，該行存款利率調整是根據市場利率定價自律機制結合自身情況進行的，存款利率下調後，一年期利率與其他銀行差不多，兩年、三年和五年期利率則相較別家銀行低。

在光大銀行金融市場部分析師周茂華看來，此次村鎮銀行下調存款利率，屬於跟進此前大中型銀行存款利率調降步伐，主要是宏觀經濟環境對銀行業經營構成壓力，部分銀行整體淨息差持續收窄，銀行跟進市場情況，合理調降存款利率，穩定負債成本，增強銀行經營穩健性與可持續性，爲銀行讓利實體經濟拓展空間。

整體利率仍高於大行

2022年至今，存款利率已經歷了多次調降，最近一輪調整在今年9月1日，6家國有大行以及12家股份制銀行聯袂“降息”，定期存款掛牌利率下調幅度爲10-25個基點。調降後，各家銀行三年期、五年期存款掛牌利率最高爲2.55%。

對比全國性銀行存款下調利率，此次村鎮銀行整體降幅更大，但下調後，多數村鎮銀行存款利率仍高於全國性銀行。以拜泉融興村鎮銀行爲例，該行自11月8日起調整人民幣存款掛牌利率，下調後，兩年、三年和五年期利率爲2.6%、3.15%、3.15%，仍高於全國性銀行。不過，個別村鎮銀行存款利率已低於全國性銀行，例如，阜康津匯村鎮銀行兩年、三年期定期存款執行利率調降後已低至1.85%。

“在存款利率不斷下行的背景下，儲戶越來越看中利率高低，對中小銀行而言，維持相對更高的掛牌利率依舊是吸引存款的核心手段。”星圖金融研究院副院長薛洪言認爲，對於個別村鎮銀行存款利率低於大行的情況，應該與機構自身的短期資金安排有關，大概率是貸款端需求疲弱，存款階段性過剩所致，但不屬於常態情況，也不具有可持續性。

預計“易降難升”

多輪調降之後，利率3%以上存款產品愈發少見，業內觀點認爲，存款利率下調將有效緩解銀行息差壓力，但同時也會使得銀行面臨存款流失的問題，中小銀行尤爲明顯。

中信證券首席經濟學家明明表示，存款利率下調可以降低商業銀行平均存款成本，一定程度上可以減輕銀行經營壓力，提振淨息差，避免存款定價的無序競爭，幫助銀行負債體系更健康地運轉。但是長期來看將會降低對儲戶的吸引力，“存款搬家”的現象或將強化，尤其是對於中小銀行而言，攬儲壓力會更大。

隨着全國性銀行、地方性銀行接續下調存款利率，作爲銀行另一負債來源的同業存單發行規模卻有所回升。東方財富Choice數據顯示，截至11月14日，年內同業存單總髮行量約22.06萬億元，較去年同期增長27.07%。

“發行同業存單也是補充負債端資金的方式之一，但是發行同業存單的負債成本更高，且規模有限，難以完全替代存款。”明明認爲，考慮到金融讓利實體、貸款利率還將持續下行的背景，未來存款利率“易降難升”。對於銀行，需要摒棄以往“高息攬儲”的模式，探索更多元的攬儲渠道。對於儲戶而言，可以將一部分資金投入銀行理財等低風險資管產品。此外。如果風險偏好相對更高，債券基金和混合型基金也是可以考慮的選項。

談及後續存款利率的趨勢，薛洪言也表示，當前，銀行息差仍面臨較大的收窄壓力，無論是行業層面穩定銀行息差還是宏觀層面穩定經濟復甦態勢，繼續調降存款利率都是趨勢。從時點上看，不排除年內還會出現新一輪存款利率調降，2024年，隨着美聯儲開啓降息週期，國內存款利率大概率仍會繼續下調。

“存款利率全面下行的同時，預計各家銀行依舊會加大特色存款創新力度，以實現差異化營銷的目的，或爲了維繫特定客戶黏性。”薛洪言建議，儲戶若風險偏好較低，只信賴銀行存款，應趁新一輪存款“降息”前提前鎖定中長期存款產品；若風險偏好較高，建議可考慮更具收益性價比的銀行理財、公募基金等投資產品，平衡資產配置。

北京商報記者 李海顏