最新披露發行計劃的是河南282億中小銀行專項債。

中小銀行資本狀況持續承壓受到關注。今年以來，各省份仍將“支持中小銀行防範化解風險”作爲工作的重點之一。

近日，河南省財政廳披露“2023年河南省支持中小銀行發展專項債券——2023年河南省政府專項債券（五十九期）”的發行計劃。據第一財經記者不完全統計，年內，已有15個省市共發行17只專項債券化解中小銀行資本風險。此外，深化股權結構和公司治理改革也被視爲中小銀行化險的重要途徑。

年內發行超1500億

今年以來，中小銀行持續面臨資本消耗快、資本充足率水平偏低、資本補充渠道窄的局面。

一方面，中小銀行的資本充足率長期處於行業平均水平以下。國家金融監督管理總局網站最新數據顯示，截至今年三季度末，全國商業銀行的資本充足率爲14.77%，城商行、民營銀行、農商行的資本充足率均位於行業整體水平下方，分別爲12.54%、12.15%、12.07%。

另一方面，中小銀行資本補充方式相對比較單一。不同於大型銀行可以通過首次公開募股、永續債、可轉債、二級資本債等工具進行資本補充，中小銀行主要依賴於內源性的資本補充方式。2020年7月，中央允許地方政府專項債合理支持中小銀行補充資本金，開闢了中小銀行資本補充的一條新渠道。當年12月，支持中小銀行專項債開始發行。2021年，中小銀行專項債累計發行突破2000億元后，2022年有所回落，今年至今發行節奏再提速。

根據上述河南省財政廳近日披露的支持中小銀行專項債發行計劃，其規模爲282億元，期限爲10年，募集資金將爲河南省內26家中小銀行提供資本補充。

據Wind數據，截至目前，今年年內共有15個省（市、區）總計發行17只中小銀行專項債券（包括將於11月28日發行的上述河南中小銀行專項債在內），涉及大連、黑龍江、廣西、內蒙古、寧夏、遼寧、安徽、河北、新疆、陝西、四川、雲南、廣東、河南。實際發行總額度超1500億元，爲去年全年630億元實際發行總額的兩倍多；平均發行利率爲2.73%。截至目前，中小銀行專項債累計發行已超過4000億元。

其中，遼寧年內發債規模最大，該省在今年4月分別發行了250億元、150億元額度的專項債，用以補充盛京銀行及遼寧省級農商行的資本金。內蒙古於4月發行了200億元專項債，爲省內26家銀行注資。黑龍江省於3月、4月分別發行了100億元、90億元兩期專項債，分別注資哈爾濱銀行和黑龍江大慶農商銀行、黑龍江杜爾伯特農商行。

“中小銀行專項債資金能緩解一時之憂，但仍要繼續關注後續風險。”某國有行金融研究中心宏觀經濟與政策團隊負責人對第一財經記者說，一方面，專項債到期後銀行資本可能繼續承壓，另一方面，若發行時未明確地方政府的還款責任，中小銀行專項債償付能力更應受到重視，此外，債券資金的會計屬性爲銀行負債，或會在無形中增加銀行的成本。

多樣化改革化險並進

接受記者採訪的業內人士認爲，專項債作爲中小銀行的重要“輸血”渠道，能緩解銀行資本充足率不足的難題，但仍要從“根本”上進行中小銀行改革化險，深化股權結構和公司治理改革等方式被視爲重要途徑。

今年以來，中小銀行合併重組案例頻出，全國多家村鎮銀行被主發起行或其他村鎮銀行吸收合併。11月，國家金融監督管理總局北京監管局披露的批覆顯示，同意華夏銀行收購北京大興華夏村鎮銀行有限責任公司並轉設爲兩家支行。7月，浙江溫州甌海農村商業銀行獲准受讓石家莊新華恆升村鎮銀行其他股東持有的股份，將持股比例從45%增至100%。9月，石家莊新華恆升村鎮銀行獲准吸收合併甌海農商行旗下兩家村鎮銀行。

6月，柳州銀行收購廣西融水柳銀村鎮銀行並設立相應的分支機構。3月，鞍山銀行收購遼寧千山金泉村鎮銀行設立分支機構，富滇銀行收購昭通昭陽富滇村鎮銀行設立分支機構。

與此同時，村鎮銀行也獲得發起行股東密集增持。據記者不完全統計，今年以來，共發生十多起發起行股東通過收購的方式對村鎮銀行進行增持的案例。例如，通過受讓其他股東所持股份，杭州聯合農業商業銀行對浙江柯橋聯合村鎮銀行、浙江溫嶺聯合村鎮銀行、浙江諸暨聯合村鎮銀行、浙江義烏聯合村鎮銀行、浙江常山聯合村鎮銀行的持股比例分別增至60%、51.02%、49%、47.5%、46%。

“注重重組和兼併也是處置中小銀行問題較爲主流的方式，疊加發行專項債補充資本金，能一定程度上緩解系統性風險。”上海某金融與發展實驗室研究員認爲，多樣化的方式並舉有利於維護金融體系的穩定，也能夠降低政府幹預成本及財政壓力，在避免發生系統性風險的前提下實現問題銀行的平穩退出。

也有接受記者採訪的業內人士稱，在化險的同時，如何進一步深化體制機制改革，避免銀行陷入新的風險，成爲值得思考的問題。某大型券商固收研究團隊負責人對記者說，中小銀行要藉助多樣化的改革化險渠道，加強公司治理和風險管理，藉此加快機制轉換，推動自身改革，從根本上建立起資本補充的長效機制，防範風險。