花旗發佈研究報告稱,維持阿里健康(00241)“買入/高風險”評級,目標價由9.5港元調低至8港元。

報告中稱,公司2024上半財年增長受電商平臺所拖累,管理層透露將花費約一半淨利潤,用於提升新收購營銷業務的營運能力。管理層目標未來兩至三年純利可同比增長20%至30%。

該行表示,考慮到新廣告業務整合對收入結構所帶來的潛在影響,以及公司預計要再多三至六個月纔可整合廣告業務,將2024至26財年收入預測下調6%/13%/22%,以反映直銷業務的策略變化,由於開支預期增加,將淨利潤預測下調2%/7%/15%。

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