刘朝东

◎记者 徐蔚

国盛证券党委书记、董事长刘朝东在12月15日举行的“上证2024投研论坛暨最佳分析师颁奖仪式”作主旨演讲时表示，近段时间以来，各方经营主体都在深入学习贯彻中央金融工作会议精神和中央经济工作会议精神。中央金融工作会议举旗定向、谋篇布局，吹响了金融强国建设的号角。金融机构的定位和目标更加清晰，当前和今后一个时期，金融机构应以推进金融高质量发展为主题，以加快建设金融强国为目标，以深化金融供给侧结构性改革为主线，以金融队伍的纯洁性、专业性、战斗力为重要支撑，走中国特色金融发展之路。

刘朝东结合国盛证券实际，围绕中小券商注重发挥特色优势，助力加快金融强国建设，分享了他的三方面思考。

一是立足资源禀赋，找准发展定位。刘朝东认为，当前，头部券商作为领头羊、排头兵的优势仍将保持甚至扩大，中小券商需要通过积极适应监管导向，在特定领域、一定区域内精耕细作，做出特色、做出强项、做出专长、做出精品，来逐步提高行业地位。

二是提高服务质量，做好“五篇大文章”。刘朝东表示，“五篇大文章”是金融机构服务实体经济的重点工作方向，也是我国经济高质量发展和转型升级的发力点和重要抓手。

“我们从孵化培育、规范发展到辅导上市，为中小微企业提供全生命周期的综合金融服务。打造‘产品销售、投资顾问、资产配置’一体的财富管理平台，助推居民投资体验提升和财富保值增值，同时积极推动养老金融产品的销售和推广，为广大居民的养老需求提供优质的产品及投顾服务。依托国盛证券国家级投资者教育基地，以‘专业教育+红色教育+普惠金融’为特色，帮助投资者提升投资能力、规避投资风险、增加价值回报。”刘朝东表示。

三是凸显核心价值，赋能业务发展。在刘朝东看来，推动资本市场高质量发展，总结下来集中体现在两点：一是充分利用资本市场更好地实现资源配置，引导资金流向有增长潜力、有长期价值的行业和企业，从而提升资本的质量与使用效率，以此来服务实体经济；二是提升资本市场的价值化和吸引力，让资金更长期、更坚定地配置，让资本市场风险共担、利益共享的机制得到充分发挥。“卖方研究不管是在提升资本市场配置效率，还是推动资本市场价值化方面，都发挥着重要的作用。”刘朝东表示，一方面，卖方研究可以综合产业信息和专业能力，在实体和金融之间搭建桥梁，降低信息的不对称，帮助资本市场更好地实现资源配置；另一方面，卖方研究也能发挥价格发现的作用，为一级、二级市场形成合理定价，提供高质量的投资价值报告与研究报告，持续跟踪产业与企业的基本面，引导市场预期、降低非理性成分。

刘朝东认为，研究所是卖方研究的核心主体，相较于成本部门或是利润部门，研究所更应该被定义为一家证券公司的价值部门。当前研究业务面临一轮改革窗口，未来卖方研究大的趋势应是回归研究本质，通过研究赋能券商全业务链的发展。为投行部门提供一级市场研究参考及更合理的定价，特别是伴随全面注册制的深化，研究所对于投行业务赋能的重要性持续上升；为资管、自营、财富条线提供更扎实、更专业的研究支持，从而帮助投资者发现价值、合理配置资产，实现资金的长期有效配置。