原標題：中信保誠人壽不再“坐以待斃”，迎來史上25億最大增資計劃

來源：每日財報

文/ 程意

從去年償二代二期落地之後，險企償付能力普降，不少險企陸續開啓融資“補血”模式。現如今，中信保誠人壽也不再坐以待斃，主動發起增資計劃。

12月20日，中信保誠人壽保險有限公司（以下簡稱“中信保誠人壽”）發佈增資公告稱，公司擬增加註冊資本25億元，股東中國中信金融控股有限公司（以下簡稱“中信金控”）和英國保誠集團股份有限公司（以下簡稱“英國保誠集團”）分別出資12.5億元。增資完成後，中信保誠人壽的註冊資本將由23.6億元增加至48.6億元，各股東持股比例不變。

據《每日財報》瞭解，此次是中信保誠人壽的第八次增資，也是其成立以來的最大一次增資。距離其上一次增資，已過去12年之久。此次增資也將增強公司償付能力，降低業務經營風險，提升業內競爭力。但目前，中信保誠人壽董事長仍處於空缺狀態。

股權變更會後，中信保誠增資25億

中信保誠人壽成立於2000年，由中國中信集團和英國保誠集團聯合發起創建。成立之初，中信保誠人壽的註冊資本金僅爲2億元，後經過7次增資，註冊資本金才達到23.6億元，但歷次增資總額都未超過5億元，且最後一次增資發生在2011年。

在去年，中國中信集團將所持有的中信保誠人壽11.8億元的出資額無償劃至中信金控。此次股權轉讓完畢後，中信金控持有中信保誠人壽50%的股權，中國中信集團退出股東行列。

但事實上，中信金控也由中國中信集團全資持股。因爲中國中信集團有多個金融牌照，通過在集團內部單獨新設金融控股公司，進行集中統一管理，與產業部分進行隔離，有效防範風險交叉傳染。

此次，中信保誠人壽一次性獲得25億元的增資，是其成立以來的最大一次增資，於其自身而言意義非凡。

中信金控董事長奚國華表示：“通過此次增資，中信保誠人壽的資本實力和發展基礎得到進一步夯實，將更好發揮經濟‘減震器’和社會‘穩定器’功能，爲中國式現代化貢獻中信力量。”

英國保誠集團執行總裁Anil Wadhwani表示：“保誠正透過在結構性增長市場進行定向投資，構建可持續增長的平臺。中信保誠人壽是集團整體策略及增長中的重要一環，我們亦相當期待中信保誠人壽業務發展的巨大潛力。”

償付能力承壓，中信保誠增資“補血”

此次增資完成後，以2023年9月30日的中國風險導向償付能力體系（C-ROSS）償付能力充足率爲參考，中信保誠人壽的核心及綜合償付能力充足率預計將分別達到121%和215%，充分滿足監管要求。

中信保誠人壽的償付能力指標從2021年便開始下滑。公司綜合償付能力充足率從2021年二季度末的268.87%下降至2022年四季度末的216.89%；核心償付能力充足率從2021年二季度末的241.61%下降至2022年四季度末的125.92%。

截至2023年三季度末，中信保誠人壽的綜合償付能力充足率爲202.86%，核心償付能力充足率爲109.26%，且風險綜合評級滑落至B類。

其實，自2022年償二代二期監管政策落地以來，多家險企的償付能力承壓，大批險企密集開啓融資“補血”模式。截至2023年三季度末，共有7家壽險公司的償付能力不達標。其中，三峽人壽連續6個季度償付能力亮紅燈，在今年12月獲兩家國資股東共計5.5億元的增資。

像陽光人壽今年擬增發27.03億股，募資金額合計約49.99億元，增資完成後註冊資本爲210.45億元。不僅如此，其還獲准於全國銀行間債券市場公開發行10年期可贖回資本補充債券，發行規模不超過120億元。

畢竟，資本是險企正常經營運作的“血液”，充足的資本金無疑是保障業務穩健運營的關鍵。此番，中信保誠人壽獲股東大額增資，亦有助於增強公司償付能力，降低業務風險，拓展保險業務，提升公司在業內的競爭力。

業績“增收不增利”，董事長人選空缺

除了償付能力承壓外，中信保誠人壽的盈利能力亦讓人堪憂。

據《每日財報》瞭解，前幾年中信保誠人壽的業績還在保持穩步增長。在2021年，公司實現保費收入268.27億元，實現淨利潤29.15億元。

但在2022年受局部疫情反覆的影響，疊加美聯儲加息縮表等因素，資本市場波動較大，受投資端收益下滑的影響，行業盈利狀況不及去年同期，銀行系險企陷入“增收不增利”的窘境。

2022年，10家銀行系險企合計實現保費收入3430.68億元，較2021年增長9.74%，而其合計淨利潤-11.88億元，較2021年的97.61億元下降112.2%。且有4家銀行系險企陷入虧損，分別爲工銀安盛、建信人壽、交銀人壽、光大永明。

去年，中信保誠人壽雖倖免於虧損，但盈利能力亦大幅下滑。2022年，中信保誠人壽實現保費收入311.89億元，同比增長16.26%，淨利潤爲10.96億元，同比下降62.4%。業內普遍認爲，這是由於資本市場波動加大導致險企投資收益不達預期，進而拖累了險企盈利能力。

而在今年，中信保誠人壽業績虧損已出現端倪。2023年前三季度，中信保誠人壽實現保險業務收入235.68億元，同比增長2.62%；淨利潤爲-3.95億元，較2022年同期的淨利潤3.4億元出現大幅下滑。

現在臨近年終，中信保誠人壽在2023年度能否盈利，就要看最後一個季度公司能否力挽狂瀾，扭虧爲盈。

另外值得注意的是，在今年6月，中信保誠人壽原董事長黎康忠因個人原因辭任。時至今日，中信保誠人壽的董事長一職仍然空缺。後期，隨着增資的到位，中信保誠人壽的新任董事長人選能否敲定？新董事長又將如何破解公司“增收不增利”的窘境呢？