來源：長江商報

上市不足半月，鼎龍科技（603004.SH）啓動資產併購。

1月7日晚間，鼎龍科技披露公告，公司擬以自有資金2954.1萬元收購控股子公司內蒙古鼎利科技有限公司（以下簡稱 “鼎利科技”）剩餘40%股權。本次收購完成後，鼎利科技將成爲鼎龍科技全資子公司。

長江商報記者注意到，鼎利科技是鼎龍科技的第二大生產基地，主要負責生產鼎龍科技產品矩陣中相對基礎的產品。

作爲鼎龍科技產能佈局中的重要一環，此次收購鼎利科技剩餘股權，鼎龍科技將加快公司產業鏈一體化佈局，更好地實現產業協同，提高管理決策能力和經營效率，提升公司的綜合實力。

值得關注的是，作爲染髮劑原料的龍頭製造商，鼎龍科技自2023年12月27日登陸A股市場，目前尚不足半個月。截至1月8日收盤，鼎龍科技報收34.12元/股，已連續兩個交易日跌停。

此前，鼎龍科技曾預計2023年全年實現營業收入7.25億元至8億元，同比變動-12.73%至-3.7%；歸母淨利潤1.6億元至1.8億元，同比變動6.2%至19.47%；扣非歸母淨利潤1.64億元至1.84億元，同比變動9.29%至22.62%。

擬收購鼎利科技剩餘40%股權

資料顯示，2019年10月，鼎龍科技與雙利科技簽署了《合資成立公司合作協議》，擬在內蒙古建立生產基地合作開發建設，雙方於2019年12月共同出資設立鼎利科技。2022年初，鼎利科技開始試生產，對鼎龍科技整體產能形成了有效補充。

從股權結構上來看，當前鼎龍科技和雙利科技分別持有鼎利科技60%、40%的股權。按照收購計劃，此次鼎龍科技擬收購雙利科技持有的鼎利科技40%股權。本次收購完成後，鼎利科技將成爲鼎龍科技的全資子公司，本次收購不涉及合併報表範圍變更。

長江商報記者注意到，目前鼎龍科技分別有鼎龍科技（杭州）和鼎利科技（內蒙古）兩大生產基地。

據鼎龍科技招股書介紹，鼎利科技的年產5000噸特種材料單體及助劑項目（一期工程）備案產能爲3700萬噸，該項目還處於建設狀態。目前，鼎利科技的三條產線已試生產結束，產能1030噸。

作爲鼎龍科技的第二大生產基地，鼎利科技的職能在於“補短板、彌弱項”，主要負責生產鼎龍科技產品矩陣中相對基礎的產品，該類產品工藝相對簡單，反應步驟較少且反應時長較短，因此單位時間內能獲得較大產出。

在上述背景下，作爲鼎龍科技產能佈局中的重要一環，實現對鼎利科技的全控，將加快鼎龍科技產業鏈一體化佈局，更好地實現產業協同，提高管理決策能力和經營效率，提升公司的綜合實力。

鼎龍科技表示，本次交易有利於實現公司整體資源的有效配置，符合公司生產經營發展的需要和整體長遠發展戰略規劃。

數據顯示，2022年和2023年上半年，鼎利科技分別實現營業收入8656.03萬元、4561.06萬元，淨利潤387.2萬元、-179.47萬元。截至2023年6月末，鼎利科技資產總額約爲2.08億元，淨資產3644.2萬元。

收益法評估下，本次交易中，鼎利科技股東全部權益價值爲7450萬元，評估增值3965.94萬元，增值率113.83%。基於此，本次交易中，雙方確定鼎利科技40%股權的交易價格爲2954.1萬元。

首發募資9.89億擴充產能

作爲染髮劑原料的龍頭製造商，鼎龍科技登陸A股市場尚不足半個月。

據瞭解，鼎龍科技主要從事精細化工產品的研發、生產和銷售，產品可用於染髮劑、特種工程塑料、高性能纖維、植保產品的生產，涉及日化、航空航天、電子、國防軍工、植保等多個終端領域。2023年12月27日，鼎龍科技在滬市主板掛牌上市，成爲國內染髮劑原料第一股。

長江商報記者注意到，此次發行中，鼎龍科技共發行新股5888萬股，發行價格16.8元/股，募集資金總額9.89億元，扣除相關費用後的募資淨額8.68億元，分別投入到年產1320噸特種材料單體及美髮助劑項目及補充流動資金。

上市首日，鼎龍科技大漲79.05%，報收30.08元/股。此後數個交易日中，鼎龍科技股價持續上漲。1月5日，鼎龍科技盤中最高衝至45.6元/股，但很快回落至跌停，尾盤收跌10%。1月8日，鼎龍科技再次跌停，報收34.12元/股。

從基本面上來看，近年來鼎龍科技業績整體呈穩步增長趨勢。招股書顯示，2020年至2023年上半年，鼎龍科技分別實現營業收入6.44億元、7.01億元、8.31億元、3.76億元，歸母淨利潤8321.19萬元、9500.7萬元、1.51億元、8748.71萬元，扣非歸母淨利潤1.19億元、9017.47萬元、1.5億元、8998.94萬元，呈先降後升趨勢。

上述各報告期內，鼎龍科技染髮劑原料貢獻的收入佔主營業務收入的比例分別爲67.99%、69.20%、70.76%、77.47%。

據鼎龍科技介紹，公司的主要客戶歐萊雅、漢高、科蒂/威娜系行業知名企業，其佔全球染髮劑的市場份額接近50%，公司向其供應的相關產品佔其需求量的30%至50%左右。

在此基礎上，鼎龍科技預計，2023年全年，公司的營業收入爲7.25億元至8億元，同比變動-12.73%至-3.7%；歸母淨利潤1.6億元至1.8億元，同比變動6.2%至19.47%；扣非歸母淨利潤1.64億元至1.84億元，同比變動9.29%至22.62%。

需要注意的是，受杭州亞運會期間公司生產負荷有所降低、2023年8月公司對部分產線進行檢修、貿易業務的客戶需求有所波動等因素影響，2023年第三季度鼎龍科技的營業收入和淨利潤同比分別下降36.06%、17.27%。