爲進一步促進上海股權投資行業高質量發展，上海提出了32條政策舉措。

1月10日，上海市人民政府辦公廳印發《關於進一步促進上海股權投資行業高質量發展的若干措施》（簡稱“《若干措施》”）通知。《若干措施》從優化股權投資機構設立服務和行業管理，引導投早投小投科技，支持企業風險投資發展，培育長期資本、耐心資本，暢通股權投資退出渠道，落實財稅優惠政策，推動行業聯動創新發展，高質量建設股權投資集聚區，加強行業社會組織建設等九個方面，共提出的32條措施。

其中值得關注的是，《若干措施》支持股權投資基金管理人上市，擴大試點有序開展股權投資基金實物分配股票、暢通企業境內外上市通道以及深化合格境外有限合夥人（QFLP）試點。

32條舉措推動上海股權發展

1月10日，據上海市地方金融監管局局長周小全在新聞通氣會上介紹，《若干措施》在制訂時着眼於落實國家和本市部署要求，注重貼合股權投資行業運行規律，瞄準行業發展面臨的難點問題，提出針對性的措施，持續細化、優化“募、投、管、退”全流程、各環節服務，打造投早投小投科技的風向標，着力營造政府領投、機構跟投的氛圍，驅動更多資本成爲長期資本、耐心資本，吸引更多投資機構落戶上海、長期發展。

澎湃新聞注意到，《若干措施》的32條舉措中有七個亮點值得關注。

亮點一，發揮企業年金和養老金支持作用。根據國家相關部署安排，支持企業年金、養老金等長期資金按照商業化原則投資股權投資基金。

亮點二，大力推動二級市場基金（S基金）發展。支持各類主體在滬發起設立S基金，股權投資集聚區對S基金新設（遷入）建立綠色通道，對S基金落地運營給予配套政策支持。推動銀行理財、保險資金、信託資金、國資母基金等加大對S基金的投資佈局。鼓勵S基金管理人、政府引導基金、母基金、金融機構、中介服務機構等加入上海S基金聯盟，開展S基金運作模式創新，做大份額轉讓型交易，拓展接續型、重組型等交易模式，逐步形成行業標準。

亮點三，暢通企業境內外上市通道。《若干措施》提出，上海股權託管交易中心建設專精特新專板，與股權投資機構建立合作渠道，對符合掛牌要求的被投企業進行規範培育。

亮點四，試點開展股權投資基金實物分配股票。將股權投資基金持有的符合條件的上市公司首次公開發行前的股份通過非交易過戶方式向基金投資者進行分配，有序擴大試點覆蓋範圍。

亮點五，支持股權投資基金管理人上市。依託實施全面註冊制及境外上市備案新規，支持符合條件的在滬股權投資基金管理人通過首次公開發行股票、併購重組等方式在境內外資本市場上市掛牌。

亮點六，支持股權投資機構發債。支持合格股權投資機構發行5—10年中長期創新創業公司債券。推動科創票據等債務融資工具創新，爲股權投資基金管理人募資提供支持，拓展中長期資金來源。

亮點七，深化合格境外有限合夥人（QFLP）試點。參與QFLP試點的管理人，其控股股東、實際控制人、普通合夥人三者之一滿足經營、管理或從事資產管理、投資、相關產業5年經驗等條件的，支持其在中基協登記。推動QFLP試點創新，拓展投資領域和投資方式，優化試點申請和變更流程，便利主權基金、養老基金、捐贈基金、大學基金等機構投資者通過QFLP試點投資實體企業。

上海股權投資行業位居全國前列

上海證監局副局長王登勇指出，近年來，上海股權投資行業穩步發展，各項指標在全國處於領先水平。自股票發行註冊制實施以來，上海約八成新增上市公司獲得過股權投資的支持。

上海市科委總工程師趙健表示，市科委將重點在促進科創項目向企業轉化和科技企業培育兩個方面抓好《若干措施》的貫徹落實。一方面是構建源頭創新生態，提升高風險高價值成果產出，帶動投資與孵化協同的科創早期投資，提升科技成果轉化的質效，孵化優秀科技企業。另一方面是完善科技金融體系，加強科技企業培育，持續深化“浦江之光”行動，增強對上市培育企業的服務精準度，推動更多優秀科技企業登陸境內外資本市場。

長期以來，上海高度重視並支持股權投資行業發展，通過培育企業、出資引導、出臺政策、優化環境等方式持續加強對股權投資發展的支持力度。據中國證券投資基金業協會統計，截至2023年三季度，註冊在上海的私募股權、創業投資管理人1843家、管理基金8865只、管理規模2.3萬億元，三項數據均位居全國前列，其中，上海的創投基金管理規模6150億元，位居全國之首。截至2023年末，科創板上市企業566家，IPO融資額超9000億元，總市值6.1萬億元，爲推動上海國際金融中心和科技創新中心聯動發展提供了強有力的支撐。

此前，上海已在着力推動“科技-產業-金融”的良性循環，在培育和引入長期資金、耐心資本，引導投早投小投科技等方面有多項舉措落地。2023年11月，全國社保基金長三角科技創新股權投資基金在滬揭牌運營，首期規模51億元，重點圍繞集成電路、生物醫藥、人工智能等領域開展投資。同時，上海正在推動在滬設立專注於促進天使投資發展的社會組織，搭建集聚天使投資人、科技成果轉化項目及種子期、初創期科技型企業的投融資專業化服務平臺，建立天使投資數據庫，強化對早期項目的發現及投資培育。

在吸引外資方面，截至2023年末，共計90家境內外知名投資機構參與上海QFLP試點，累計試點規模約186億美元。在支持退出方面，截至2023年末，上海私募股權和創業投資份額轉讓平臺共計成交69筆，成交總份數約175億份，成交總金額約204億元；完成21單份額質押業務，質押份數21.4億份，融資金額約33億元。