猜一猜2023年對沖基金巨頭，爲客戶賺多少錢？

一家海外權威平臺顯示：全球排名前10的對沖基金總計賺得回報569億美元，摺合人民幣4030億元規模。

這個數字還是扣掉各種費用後的淨回報！

它們是怎麼賺到那麼錢的？

對內地投資者又有什麼啓發？ 

01

炒股炒成“賺錢天王”

2023年，全球最賺錢的對沖基金花落“TCI投資基金”。

這是一家倫敦的投資機構，2023年，該公司的費後回報高達129億美元。

值得注意的是，這家低調的機構，在近幾年幾度進入對沖基金“賺錢榜”前列。

2019年和2021年均是全球對沖基金盈利榜單的冠軍，單年度屢屢有着百億美元上下的回報。

與很多同行主打宏觀策略、量化策略不同，TCI主打全球股票基本面價值投資，說白了就是炒股票。

02

消息面上有“天線”

TCI投資基金成立於2003年，直譯成中文的名字是“兒童投資基金管理公司”。

這家公司有着非常“顯赫”的員工名單，英國現任“首相”蘇納克也曾經是其前員工。

2023年12月，市場更傳出TCI的創始人克里斯·霍恩（Chris Hohn），支付給自己2.76億英鎊的“分紅款”，以此獎勵自己在過去一年的“貢獻”。

據美國證監會披露信息：截至2023年9月末，TCI投資重倉的股票包括谷歌、VISA、通用電氣和穆迪。

03

老牌量化基金不遑多讓

值得注意的是：統計全球對沖基金盈利的機構是LCH Investment，這是財富巨賈羅斯柴爾德家族旗下的機構，時常能“挖掘”隱蔽的對沖基金數據。

從上圖可以看出：擅長量化策略的對沖機構，在前十名中有着很大的比重。

比如：城堡投資、千禧年基金、德卲投資、Point72,他們均是股票量化投資的巨頭，內部開發不計其數的算法模型。

他們均使用者“強大腦力”去捕捉各種交易信號，2023年賺得費後收益在30億美元~80美元不等。

04

押注個股，照樣取勝

上述榜單中，有多家基本面投資的基金上榜，賺得的收益甚至超過了大名鼎鼎的量化機構。

比如排名第三的維京全球投資者（Viking Global Investors），去年捧回了60億美元的收入，這家機構擅長基本面投資，創始人是知名的“虎崽”——老虎基金“精神領導”羅伯遜的弟子。

實際上，這個榜單中還有另一個“虎崽”，或者說“老虎系”的對沖基金，也就是孤松資本（Lone Pine）。

有分析稱：這些“小虎隊”成員們的祕訣，就是通過重倉少數“很能漲”的股票，讓收益率直線拉昇。

這種情況還出現於比爾·阿克曼的機構潘興廣場（Pershing Square），據稱他的基金去年收益高達35%，也是押中了個股取勝，最終爲客戶賺了35億美元。

此外，包普斯特財務管理集團 (Baupost Group)也是一家選股型機構，1982年創立於波士頓，主打基本面投資，曾長期重倉亞馬遜。

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橋水跌出前十強

細心的讀者或許發現：一家實力型的華爾街巨頭缺席上述榜單。

橋水基金（Bridgewater）!

這家由達利歐創立的對沖基金，賺錢水平多年“高高在上”，比如2021年曾爲客戶賺得57億美元的收益。

讓人出乎意料的是：2023年橋水“竟然”未能爲客戶“撈”到收益，反而爲持有人虧了26億美元。

有市場分析指出：2023年最後兩個月，是橋水的宏觀策略“面臨挑戰”的重要時點。

資料顯示：橋水的旗艦產品Pure Alpha（直譯爲“純粹阿爾法”），在去年前十個月賺得了超過7個百分點的收益，但從11月開始策略迎來逆風，虧損源頭是過多的歐洲股市空頭頭寸。

覆盤發現：去年最後兩個月，歐洲股市的代表指數倫敦富時100、德國DAX、法國CAC的階段性收益，分別爲5.54%、13.38%、10.54%。

另有聲音認爲，橋水在過去一年的內部改革計劃，或對基金運作產生了微妙的干擾。

據公開信息：去年3月大約1300名員工中裁減約100個工作崗位，將更多資金和人才投入人工智能和機器學習，並限制旗艦產品的規模。